perfekt hekk
Hva er en perfekt hekk?
En perfekt sikring er en posisjon fra en investor som eliminerer risikoen for en eksisterende posisjon, eller en posisjon som eliminerer all markedsrisiko fra en portefølje. Sjelden oppnådd, må en perfekt sikringsposisjon ha en 100 % invers korrelasjon til den opprinnelige posisjonen.
Forstå en perfekt hekk
En perfekt sikring blir ofte forsøkt av investorer gjennom en kombinasjon av opsjoner, futures og andre derivater for perioder definert i stedet for som løpende beskyttelse.
Et vanlig eksempel på en nesten perfekt sikring er når en investor bruker en kombinasjon av holdt aksjer og motstående opsjonsposisjoner for å sikre seg mot tap i aksjeposisjonen. Ulempen med denne strategien er at den ofte begrenser gevinsten av aksjeposisjonen.
Perfekte hekker i en praktisk verden
En perfekt sikring er definert som en ideell sikring basert på en investors risikotoleranse. Å fullstendig fjerne all risiko fra investeringen har en lignende innvirkning på potensialet for belønninger. I stedet ser investorer og handelsmenn etter å etablere en rekke sannsynligheter der de verste og beste resultatene begge er akseptable.
Traders gjør dette ved å etablere et handelsbånd for de underliggende investeringene de handler i. Båndet kan festes eller kan beveges opp og ned. Men jo mer kompleks sikringsstrategien er, desto mer sannsynlig er det at kostnaden for sikring kan påvirke den samlede fortjenesten.
Investorer i tradisjonell verdipapirerfaring ser de samme resultatene. Det er mange strategier for å sikre en investors aksjer gjennom futures, kjøps- og salgsopsjoner og konvertible obligasjoner, men de har alle en kostnad å implementere. Investorer prøver å skape sikringer gjennom diversifisering. Ved å finne eiendeler med lav korrelasjon eller invers korrelasjon, kan investorer sikre jevnere samlet porteføljeavkastning. Kostnaden for sikring er tydelig når en investor binder kapital og betaler transaksjonsgebyrer gjennom hele diversifiseringsprosessen.
Populære "Perfekte" hekker
Perfekte sikringer eksisterer i teorien, men er sjelden verdt prisen for noen periode bortsett fra i de mest volatile markedene. Flere typer eiendeler blir ofte referert til som den perfekte sikringen, et fristed for kapital i volatile markeder. Denne listen inkluderer likvide eiendeler som kontanter og kortsiktige sedler og investeringer som gull og eiendom. Disse perfekte sikringene opplever ikke volatiliteten i finansmarkedet og illustrerer andre steder hvor en investor kan ta tak i kontanter.
