完璧なヘッジ

##完璧なヘッジとは何ですか？

完全なヘッジとは、既存のポジションのリスクを排除する投資家によるポジション、またはポートフォリオからすべての市場リスクを排除するポジションです。まれにしか達成されませんが、完全なヘッジポジションは初期ポジションと100％逆相関する必要があります。

##完璧なヘッジを理解する

、継続的な保護としてではなく、定義された期間のオプション、先物、およびその他のデリバティブの組み合わせを通じて投資家によって試みられることがよくあります。

のオプションポジションの組み合わせを使用して、株式ポジションの損失を保証する場合です。この戦略の欠点は、株式ポジションの獲得を制限することが多いことです。

##実用的な世界での完璧なヘッジ

完全なヘッジは、投資家のリスク許容度に基づく理想的なヘッジとして定義されます。投資からすべてのリスクを完全に取り除くことは、報酬の可能性に同様の影響を及ぼします。代わりに、投資家とトレーダーは、最悪の結果と最良の結果の両方が受け入れられる確率の範囲を確立しようとします。

トレーダーは、彼らが取引している基礎となる投資のためのトレーディングバンドを確立することによってこれを行います。バンドは固定することも、上下に動かすこともできます。ただし、ヘッジ戦略が複雑になるほど、ヘッジのコストが全体的な利益に影響を与える可能性が高くなります。

従来の証券経験の投資家も同じ結果を目にします。先物、コールアンドプットオプション、転換社債を通じて投資家の株式をヘッジするための多くの戦略がありますが、それらはすべて実装するためのコストがかかります。投資家は分散投資を通じてヘッジを作成しようとします。相関性または逆相関性の低い資産を見つけることにより、投資家はポートフォリオ全体のリターンをよりスムーズにすることができます。ヘッジのコストは、投資家が資本を拘束し、分散のプロセス全体を通じて取引手数料を支払うことから明らかです。

##人気のある「パーフェクト」ヘッジ

完全なヘッジは理論的には存在しますが、最も不安定な市場を除いて、どの期間でもコストに見合う価値があることはめったにありません。いくつかの種類の資産は、変動の激しい市場における資本の天国である完全なヘッジと呼ばれることがよくあります。このリストには、現金や短期債などの流動資産、および金や不動産などの投資が含まれます。これらの完璧なヘッジは、金融市場のボラティリティを経験せず、投資家が現金を保護できる他の場所を示しています。