완벽한 헤지

완벽한 헤지란 무엇인가?

완벽한 헤지는 기존 포지션의 위험을 제거하는 투자자의 포지션 또는 포트폴리오에서 모든 시장 위험 을 제거하는 포지션입니다. 드물게 달성되는 완벽한 헤지 포지션 은 초기 포지션 과 100% 역의 상관관계 를 가져야 합니다 .

완벽한 헤지 이해하기

는 지속적인 보호가 아니라 정의된 기간 동안 옵션, 선물 및 기타 파생 상품 의 조합을 통해 완벽한 헤지를 시도하는 경우가 많습니다 .

거의 완벽에 가까운 헤지의 일반적인 예는 투자자가 보유 주식과 반대 옵션 포지션을 조합하여 주식 포지션의 손실에 대비하는 경우입니다. 이 전략의 단점은 종종 주식 포지션의 이득을 제한한다는 것입니다.

실용적인 세계에서 완벽한 헤지

완벽한 헤지는 투자자의 위험 허용 범위를 기반으로 한 이상적인 헤지로 정의됩니다. 투자에서 모든 위험을 완전히 제거하는 것은 보상 가능성에 유사한 영향을 미칩니다. 대신 투자자와 거래자는 최악의 결과와 최상의 결과가 모두 수용 가능한 확률 범위를 설정하려고 합니다.

거래자는 거래하는 기본 투자에 대한 거래 범위를 설정하여 이를 수행합니다. 밴드는 고정되거나 위아래로 움직일 수 있습니다. 그러나 헤지 전략이 복잡할수록 헤지 비용이 전체 이익에 영향을 미칠 가능성이 높아집니다.

전통적인 유가 증권 경험의 투자자는 동일한 결과를 봅니다. 선물, 콜 및 풋 옵션, 전환사채를 통해 투자자의 주식을 헤지하는 많은 전략이 있지만 모두 구현 비용이 발생합니다. 투자자들은 분산 투자를 통해 헷지를 만들려고 합니다 . 상관관계가 낮거나 역상관관계가 있는 자산을 찾음으로써 투자자는 보다 원활한 전체 포트폴리오 수익률을 보장할 수 있습니다. 헤징 비용은 투자자가 분산화 과정 전반에 걸쳐 자본을 묶고 거래 수수료를 지불함에 따라 명백합니다.

인기 있는 "완벽한" 헤지

완벽한 헤지는 이론상 존재하지만 가장 변동성이 큰 시장을 제외하고는 어떤 기간에도 비용 가치가 거의 없습니다. 여러 유형의 자산을 종종 완벽한 헤지(완벽한 헤지)라고 하며, 변동성이 큰 시장에서 자본의 안식처입니다. 이 목록에는 현금 및 단기 어음과 같은 유동 자산과 금 및 부동산과 같은 투자가 포함됩니다. 이러한 완벽한 헤지는 금융 시장의 변동성을 경험하지 않으며 투자자가 현금을 숨길 수 있는 다른 장소를 보여줍니다.