Fullkominn Hedge

Hvað er fullkomin vörn?

Fullkomin áhættuvörn er staða fjárfestis sem útilokar áhættuna á núverandi stöðu, eða staða sem útilokar alla markaðsáhættu úr eignasafni. Sjaldan náð, fullkomin áhættuvarnarstaða þarf að hafa 100% öfuga fylgni við upphafsstöðu.

Að skilja fullkomna áhættuvarnir

Fullkomin áhættuvörn er oft reynt af fjárfestum með blöndu af valréttum, framtíðarsamningum og öðrum afleiðum til ákveðins tímabils frekar en sem áframhaldandi verndar.

Algengt dæmi um næstum fullkomna áhættuvörn er þegar fjárfestir notar blöndu af hlutabréfum og andstæðum valréttarstöðu til að tryggja gegn tapi í hlutabréfastöðunni. Gallinn við þessa stefnu er að hún takmarkar oft hagnað hlutabréfastöðunnar.

Fullkomnar áhættuvarnir í hagnýtum heimi

Fullkomin áhættuvörn er skilgreind sem tilvalin áhættuvörn sem byggir á áhættuþoli fjárfesta. Að fjarlægja algjörlega alla áhættu af fjárfestingunni hefur svipuð áhrif á möguleika á umbun. Þess í stað leita fjárfestar og kaupmenn að koma á ýmsum líkum þar sem verstu og bestu niðurstöðurnar eru báðar ásættanlegar.

Kaupmenn gera þetta með því að koma á viðskiptabandi fyrir undirliggjandi fjárfestingar sem þeir eiga viðskipti í. Bandið er hægt að festa eða færast upp og niður. Hins vegar, því flóknari sem áhættuvarnarstefnan er, þeim mun líklegra er að kostnaður við áhættuvarnir geti haft áhrif á heildarhagnað.

Fjárfestar í hefðbundnum verðbréfaupplifunum sjá sömu niðurstöður. Það eru margar aðferðir til að verja hlutabréf fjárfesta með framtíðarsamningum, kaup- og söluréttum og breytanlegum skuldabréfum, en þær hafa allar kostnað í för með sér. Fjárfestar reyna að skapa áhættuvarnir með fjölbreytni. Með því að finna eignir með lága fylgni eða öfuga fylgni geta fjárfestar tryggt sléttari heildarávöxtun eignasafns. Kostnaður við áhættuvarnir er áberandi þar sem fjárfestir bindur fjármagn og greiðir viðskiptagjöld í gegnum allt dreifingarferlið.

Vinsælar „fullkomnar“ limgerðir

Fullkomnar áhættuvarnir eru til í orði en eru sjaldan þess virði kostnaðinn fyrir nokkurt tímabil nema á óstöðugustu mörkuðum. Nokkrar tegundir eigna eru oft nefndar hinar fullkomnu áhættuvarnir, griðastaður fjármagns á óstöðugum mörkuðum. Þessi listi inniheldur lausafjármuni eins og reiðufé og skammtímabréf og fjárfestingar eins og gull og fasteignir. Þessar fullkomnu áhættuvarnir upplifa ekki sveiflur á fjármálamarkaði og sýna aðra staði þar sem fjárfestir getur skjól fyrir reiðufé.