Perfekt Hedge
Vad Àr en perfekt hÀck?
En perfekt sÀkring Àr en position av en investerare som eliminerar risken för en befintlig position, eller en position som eliminerar all marknadsrisk frÄn en portfölj. SÀllan uppnÄs behöver en perfekt sÀkringsposition ha en 100 % omvÀnd korrelation till den ursprungliga positionen.
FörstÄ en perfekt hÀck
En perfekt sÀkring görs ofta av investerare genom en kombination av optioner, terminer och andra derivat under definierade perioder snarare Àn som ett löpande skydd.
Ett vanligt exempel pÄ en nÀstan perfekt sÀkring Àr nÀr en investerare anvÀnder en kombination av innehav av aktier och motsatta optioner för att försÀkra sig mot eventuell förlust i aktiepositionen. Nackdelen med denna strategi Àr att den ofta begrÀnsar vinsten av aktiepositionen.
Perfekta hÀckar i en praktisk vÀrld
En perfekt sÀkring definieras som en idealisk sÀkring baserad pÄ en investerares risktolerans. Att helt ta bort all risk frÄn investeringen har en liknande inverkan pÄ potentialen för belöningar. IstÀllet ser investerare och handlare efter att faststÀlla ett antal sannolikheter dÀr de sÀmsta och bÀsta resultaten bÄda Àr acceptabla.
Handlare gör detta genom att upprÀtta ett handelsband för de underliggande investeringar som de handlar i. Bandet kan fixeras eller kan röra sig upp och ner. Men ju mer komplex sÀkringsstrategin Àr, desto mer sannolikt Àr det att kostnaden för sÀkring kan pÄverka den totala vinsten.
Investerare i traditionella vÀrdepapperserfarenheter ser samma resultat. Det finns mÄnga strategier för att sÀkra en investerares aktier genom terminer, köp- och sÀljoptioner och konvertibla obligationer, men de har alla en kostnad att implementera. Investerare försöker skapa sÀkringar genom diversifiering. Genom att hitta tillgÄngar med lÄg korrelation eller omvÀnd korrelation kan investerare sÀkerstÀlla jÀmnare totalavkastning pÄ portföljen. Kostnaden för sÀkring Àr uppenbar nÀr en investerare binder kapital och betalar transaktionsavgifter under hela diversifieringsprocessen.
PopulÀra "Perfekta" hÀckar
Perfekta sÀkringar finns i teorin men Àr sÀllan vÀrda kostnaden för nÄgon period förutom pÄ de mest volatila marknaderna. Flera typer av tillgÄngar kallas ofta för den perfekta sÀkringen, en fristad för kapital pÄ volatila marknader. Denna lista inkluderar likvida tillgÄngar som kontanter och kortfristiga sedlar och investeringar som guld och fastigheter. Dessa perfekta sÀkringar upplever inte volatiliteten pÄ finansmarknaden och illustrerar andra platser dÀr en investerare kan skydda pengar.
