Siepe perfetta

Che cos'è una copertura perfetta?

Una copertura perfetta è una posizione di un investitore che elimina il rischio di una posizione esistente o una posizione che elimina tutto il rischio di mercato da un portafoglio. Raramente raggiunta, una posizione di copertura perfetta deve avere una correlazione inversa del 100% rispetto alla posizione iniziale.

Capire una copertura perfetta

Una copertura perfetta è spesso tentata dagli investitori attraverso una combinazione di opzioni, futures e altri derivati per periodi definiti piuttosto che come protezione continua.

Un esempio comune di copertura quasi perfetta è quando un investitore utilizza una combinazione di azioni detenute e posizioni di opzioni opposte per assicurarsi contro qualsiasi perdita nella posizione azionaria. Lo svantaggio di questa strategia è che spesso limita il guadagno della posizione azionaria.

Siepi perfette in un mondo pratico

Una copertura perfetta è definita come una copertura ideale basata sulla tolleranza al rischio dell'investitore. La rimozione completa di tutti i rischi dall'investimento ha un impatto simile sul potenziale di ricompense. Invece, investitori e trader cercano di stabilire un intervallo di probabilità in cui i risultati peggiori e migliori siano entrambi accettabili.

I trader lo fanno stabilendo una banda di trading per gli investimenti sottostanti in cui stanno negoziando. La fascia può essere fissa o può muoversi su e giù. Tuttavia, più complessa è la strategia di copertura, più è probabile che il costo della copertura possa incidere sull'utile complessivo.

Gli investitori in titoli tradizionali sperimentano gli stessi risultati. Esistono molte strategie per coprire le azioni di un investitore attraverso futures, opzioni call e put e obbligazioni convertibili, ma tutte comportano un costo da implementare. Gli investitori cercano di creare coperture attraverso la diversificazione. Trovando attività con bassa correlazione o correlazione inversa, gli investitori possono garantire rendimenti complessivi del portafoglio più fluidi. Il costo della copertura è evidente quando un investitore vincola il capitale e paga commissioni di transazione durante tutto il processo di diversificazione.

Siepi "perfette" popolari

In teoria, le coperture perfette esistono, ma raramente valgono il costo per qualsiasi periodo tranne che nei mercati più volatili. Diversi tipi di attività sono spesso indicati come la copertura perfetta, un paradiso per i capitali nei mercati volatili. Questo elenco include attività liquide come contanti e note a breve termine e investimenti come oro e immobili. Queste coperture perfette non subiscono la volatilità del mercato finanziario e illustrano altri luoghi in cui un investitore può riparare il contante.