التحوط المثالي

ما هو التحوط المثالي؟

التحوط المثالي هو مركز من قبل المستثمر يلغي مخاطر مركز قائم ، أو مركز يزيل جميع مخاطر السوق من المحفظة. نادرًا ما يتم تحقيق مركز التحوط المثالي الذي يحتاج إلى ارتباط عكسي بنسبة 100٪ بالموضع الأولي.

فهم التحوط المثالي

غالبًا ما يحاول المستثمرون التحوط المثالي من خلال مجموعة من الخيارات والعقود الآجلة والمشتقات الأخرى لفترات محددة بدلاً من الحماية المستمرة.

من الأمثلة الشائعة على التحوط شبه المثالي عندما يستخدم المستثمر مجموعة من الأسهم المحتفظ بها ومراكز الخيارات المتعارضة للتأمين ضد أي خسارة في مركز الأسهم. يتمثل الجانب السلبي لهذه الإستراتيجية في أنها غالبًا ما تحد من مكاسب مركز السهم.

تحوطات مثالية في عالم عملي

يتم تعريف التحوط المثالي على أنه تحوط مثالي يعتمد على تحمل المخاطر للمستثمر. إن إزالة جميع المخاطر من الاستثمار تمامًا له تأثير مماثل على إمكانية الحصول على مكافآت. بدلاً من ذلك ، يتطلع المستثمرون والمتداولون إلى إنشاء مجموعة من الاحتمالات حيث يكون كل من أسوأ النتائج وأفضلها مقبولاً.

يقوم المتداولون بذلك عن طريق إنشاء نطاق تداول للاستثمارات الأساسية التي يتداولون فيها. يمكن أن يكون الشريط ثابتًا أو يمكن أن يتحرك لأعلى ولأسفل. ومع ذلك ، فكلما كانت استراتيجية التحوط أكثر تعقيدًا ، زاد احتمال تأثير تكلفة التحوط على الربح الإجمالي.

يرى المستثمرون في تجربة الأوراق المالية التقليدية نفس النتائج. هناك العديد من الإستراتيجيات للتحوط من أسهم المستثمر من خلال العقود الآجلة وخيارات الشراء والبيع والسندات القابلة للتحويل ، ولكنها جميعًا تتحمل تكلفة التنفيذ. يحاول المستثمرون إنشاء تحوطات من خلال التنويع. من خلال إيجاد الأصول ذات الارتباط المنخفض أو الارتباط العكسي ، يمكن للمستثمرين ضمان عوائد محفظة إجمالية أكثر سلاسة. تكلفة التحوط واضحة حيث يقوم المستثمر بربط رأس المال ويدفع رسوم المعاملات طوال عملية التنويع.

تحوطات "مثالية" شهيرة

توجد التحوطات المثالية من الناحية النظرية ولكنها نادرًا ما تستحق التكلفة لأي فترة باستثناء الأسواق الأكثر تقلبًا. غالبًا ما يشار إلى عدة أنواع من الأصول على أنها التحوط المثالي ، وهو ملاذ لرأس المال في الأسواق المتقلبة. تتضمن هذه القائمة الأصول السائلة مثل النقد والسندات قصيرة الأجل والاستثمارات مثل الذهب والعقارات. لا تواجه هذه التحوطات المثالية تقلبات السوق المالية وتوضح الأماكن الأخرى التي يمكن للمستثمر فيها حماية النقود.