संपत्ति व्युत्पन्न

एक संपत्ति व्युत्पन्न क्या है?

अचल संपत्ति संपत्ति के मूल्य में परिवर्तन के आधार पर मूल्य में उतार-चढ़ाव करता है , आमतौर पर एक सूचकांक । संपत्ति डेरिवेटिव निवेशकों को मूर्त संपत्ति खरीदने और बेचने के बिना एक विशिष्ट अचल संपत्ति बाजार में जोखिम प्रदान करते हैं।

एक संपत्ति व्युत्पन्न को समझना

संपत्ति डेरिवेटिव विभिन्न प्रकार के वित्तीय डेरिवेटिव हैं। एक वित्तीय व्युत्पन्न एक संरचना है जो एक अंतर्निहित इकाई जैसे परिसंपत्ति, सूचकांक या ब्याज दर से अपना मूल्य लेती है। डेरिवेटिव के उदाहरणों में वायदा,. विकल्प, स्वैप और संपत्ति सूचकांक नोट शामिल हैं। डेरिवेटिव वित्तीय अनुबंध हैं जिनका उपयोग अक्सर मूल्य आंदोलनों के खिलाफ बचाव के लिए, लीवरेज का उपयोग करके मूल्य आंदोलनों पर अनुमान लगाने के लिए, या परिसंपत्तियों या बाजारों तक पहुंच प्राप्त करने के लिए किया जाता है जो अन्यथा व्यापार के लिए कठिन होते हैं।

संपत्ति डेरिवेटिव आम तौर पर एक रियल एस्टेट रिटर्न इंडेक्स के प्रदर्शन के साथ एक वास्तविक संपत्ति की जगह लेते हैं जैसे कि नेशनल काउंसिल ऑफ रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट फिडुशियरीज प्रॉपर्टी इंडेक्स (एनपीआई)। एनपीआई वाणिज्यिक अचल संपत्ति बाजार के निवेश प्रदर्शन को मापने के लिए बनाया गया स्वीकृत सूचकांक है और इसमें 9,000 से अधिक संपत्तियां शामिल हैं। 2020 की तीसरी तिमाही तक, सभी अमेरिकी क्षेत्रों और रियल एस्टेट भूमि उपयोगों में सूचकांक लगभग $ 703 बिलियन का है। सूचकांक 1.7% नीचे चला गया।

एक सूचकांक का उपयोग किया जाता है क्योंकि व्यक्तिगत अचल संपत्ति की संपत्ति का सही और कुशलता से मूल्य निर्धारण करना कठिन हो सकता है। एक अचल संपत्ति सूचकांक अंतर्निहित परिसंपत्तियों के मूल्य का सटीक अनुमान लगाने के प्रयास में व्यापक अचल संपत्ति बाजार में जानकारी एकत्र करता है।

संपत्ति के डेरिवेटिव कैसे काम करते हैं

संपत्ति डेरिवेटिव का उपयोग करके, निवेशक अचल संपत्ति बाजार के सभी चार चतुर्थांशों में और बाहर जा सकते हैं: निजी इक्विटी, सार्वजनिक इक्विटी, निजी ऋण और सार्वजनिक ऋण। ऐसा करने से वे जोखिम का प्रबंधन कर सकते हैं और संभावित रूप से अपने मौजूदा रियल एस्टेट परिसंपत्ति आवंटन में रिटर्न बढ़ा सकते हैं।

एक सक्रिय डेरिवेटिव बाजार एक निवेशक को जोखिम प्रबंधन रणनीतियों को प्रदान करते हुए अग्रिम पूंजी आवश्यकताओं को कम करने और रियल एस्टेट पोर्टफोलियो को नीचे की ओर आश्रय देने में सक्षम बनाता है।

संपत्ति संजात का उपयोग

प्रॉपर्टी डेरिवेटिव्स का उपयोग करने का एक तरीका नेशनल काउंसिल ऑफ रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट फिडुशियरीज इंडेक्स का कुल रिटर्न स्वैप बनाना है, जो प्रत्येक संपत्ति क्षेत्र के अनुसार टूट गया है। स्वैप निवेशकों को एक वैकल्पिक संपत्ति क्षेत्र में एक स्थिति लेने की अनुमति देता है जिसमें उनके पास पहले से ही संपत्ति नहीं हो सकती है।

फिर निवेशक विभिन्न उप-क्षेत्रों से रिटर्न की अदला-बदली कर सकते हैं, जैसे कि खुदरा अचल संपत्ति के लिए कार्यालय से संबंधित अचल संपत्ति का आदान-प्रदान। स्वैप निवेशकों को एक विशिष्ट अवधि के लिए, आमतौर पर तीन साल तक, अपने पोर्टफोलियो को चतुराई से बदलने या पुनर्संतुलित करने की अनुमति देते हैं। अतिरिक्त तरीकों में " लंबे समय तक चलना" या संपत्ति खरीदने के जोखिम की नकल करना, और " कम जाना " या संपत्तियों की बिक्री के जोखिम की नकल करना शामिल है।

हाइलाइट्स

• एक संपत्ति व्युत्पन्न एक वित्तीय उत्पाद है जो एक अंतर्निहित अचल संपत्ति संपत्ति से जुड़ा होता है, जैसे कि एक सूचकांक।

• संपत्ति डेरिवेटिव निवेशकों को वास्तविक संपत्ति खरीदने की तुलना में अधिक अप्रत्यक्ष रूप से अचल संपत्ति में निवेश करने की अनुमति देते हैं।

• डेरिवेटिव का मूल्य अंतर्निहित परिसंपत्ति में परिवर्तन से प्रभावित होता है, जैसे कि सूचकांक बढ़ता है या गिरता है।