Derivado de propiedad
¿Qué es una propiedad derivada?
Un derivado inmobiliario es un producto financiero cuyo valor fluctúa en función de los cambios en el valor de un activo inmobiliario subyacente,. normalmente un índice. Los derivados inmobiliarios proporcionan a los inversores exposición a un mercado inmobiliario específico sin tener que comprar y vender propiedades tangibles.
Comprender una propiedad derivada
Los derivados inmobiliarios son una variedad de derivados financieros. Un derivado financiero es una estructura que toma su valor de una entidad subyacente, como un activo, un índice o una tasa de interés. Los ejemplos de derivados incluyen futuros,. opciones, swaps y notas de índice de propiedad. Los derivados son contratos financieros que se utilizan con frecuencia para protegerse contra los movimientos de precios, para especular sobre los movimientos de precios utilizando el apalancamiento o para obtener acceso a activos o mercados que de otro modo serían difíciles de negociar.
Los derivados de propiedad generalmente reemplazan una propiedad real con el rendimiento de un índice de rendimiento de bienes raíces, como el Índice de propiedad del Consejo Nacional de Fiduciarios de Inversión en Bienes Raíces (NPI). El NPI es el índice aceptado creado para medir el rendimiento de inversión del mercado de bienes raíces comerciales e incluye más de 9,000 propiedades. A partir del tercer trimestre de 2020, el índice tiene un valor aproximado de $ 703 mil millones, en todas las regiones de EE. UU. y usos de suelo inmobiliario. El índice bajó un 1,7%.
Se utiliza un índice porque los activos inmobiliarios individuales pueden ser difíciles de cotizar de manera precisa y eficiente. Un índice inmobiliario recopila información del amplio mercado inmobiliario en un intento de aproximar con precisión el valor de los activos subyacentes.
Cómo funcionan los derivados de propiedad
Mediante el uso de derivados inmobiliarios, los inversores pueden entrar y salir de los cuatro cuadrantes del mercado inmobiliario: capital privado, capital público, deuda privada y deuda pública. Si lo hace, les permite gestionar el riesgo y potencialmente aumentar los rendimientos de su asignación de activos inmobiliarios existentes.
Un mercado de derivados activo permite a un inversor reducir los requisitos de capital inicial y proteger las carteras de bienes raíces a la baja mientras proporciona estrategias de gestión de riesgos.
Usos de los derivados de propiedad
Un método para utilizar derivados inmobiliarios es realizar un swap de rendimiento total del índice del Consejo Nacional de Fiduciarios de Inversión en Bienes Raíces, desglosado según cada sector inmobiliario. El canje permite a los inversores tomar una posición en un sector inmobiliario alternativo en el que es posible que aún no posean propiedades.
Luego, los inversores pueden intercambiar los rendimientos de diferentes subsectores, como el intercambio de bienes raíces relacionados con oficinas por bienes raíces minoristas. Los swaps permiten a los inversores cambiar tácticamente o reequilibrar sus carteras durante un período específico, generalmente hasta tres años. Los métodos adicionales incluyen “ ir en largo ”, o replicar la exposición de comprar propiedades, y “ ir en corto ”, o replicar la exposición de vender propiedades.
Reflejos
Un derivado inmobiliario es un producto financiero vinculado a un activo inmobiliario subyacente, como un índice.
Los derivados inmobiliarios permiten a los inversores invertir en bienes inmuebles de forma más indirecta, en lugar de comprar una propiedad real.
El valor del derivado está influenciado por los cambios en el activo subyacente, como si el índice sube o baja.
