مشتق الملكية
ما هو مشتق الملكية؟
مشتق الملكية هو منتج مالي يتقلب في القيمة اعتمادًا على التغيرات في قيمة الأصل العقاري الأساسي ، وعادة ما يكون مؤشرًا. تزود المشتقات العقارية المستثمرين بالتعرض لسوق عقاري معين دون الحاجة إلى شراء وبيع العقارات الملموسة.
فهم مشتق الملكية
مشتقات الممتلكات هي مجموعة متنوعة من المشتقات المالية. المشتق المالي هو هيكل يأخذ قيمته من كيان أساسي مثل الأصل أو المؤشر أو سعر الفائدة. تتضمن أمثلة المشتقات العقود الآجلة والخيارات والمقايضات وملاحظات مؤشر الممتلكات. المشتقات هي عقود مالية تُستخدم بشكل متكرر للتحوط من تحركات الأسعار ، أو للمضاربة على تحركات الأسعار باستخدام الرافعة المالية ، أو للوصول إلى الأصول أو الأسواق التي يصعب تداولها بطريقة أخرى.
عادةً ما تحل المشتقات العقارية محل الممتلكات العقارية بأداء مؤشر عائد العقارات مثل المجلس الوطني لمؤشر الملكية المؤتمنة للاستثمار العقاري (NPI). NPI هو المؤشر المقبول الذي تم إنشاؤه لقياس الأداء الاستثماري لسوق العقارات التجارية ويتضمن أكثر من 9000 عقار. اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2020 ، بلغت قيمة المؤشر حوالي 703 مليار دولار ، في جميع مناطق الولايات المتحدة واستخدامات الأراضي العقارية. وانخفض المؤشر بنسبة 1.7٪.
يتم استخدام المؤشر لأن الأصول العقارية الفردية قد يكون من الصعب تسعيرها بدقة وكفاءة. يجمع مؤشر العقارات المعلومات عبر سوق العقارات الواسع في محاولة لتقريب قيمة الأصول الأساسية بدقة.
كيف تعمل مشتقات الملكية
باستخدام المشتقات العقارية ، يمكن للمستثمرين الدخول والخروج من جميع الأرباع الأربعة لسوق العقارات: الأسهم الخاصة والأسهم العامة والدين الخاص والدين العام. القيام بذلك يسمح لهم بإدارة المخاطر وربما زيادة العوائد على تخصيص الأصول العقارية الحالية.
يمكّن سوق المشتقات النشط المستثمر من تقليل متطلبات رأس المال المسبقة وحماية المحافظ العقارية من الجانب السلبي مع توفير استراتيجيات إدارة المخاطر.
استخدامات مشتقات الملكية
تتمثل إحدى طرق استخدام المشتقات العقارية في إجراء مقايضة عائد إجمالي لمؤشر ائتمانات المجلس الوطني للاستثمار العقاري ، مقسمًا وفقًا لكل قطاع عقاري. تسمح المقايضة للمستثمرين باتخاذ موقف في قطاع عقاري بديل قد لا يمتلكون فيه عقارات بالفعل.
يمكن للمستثمرين بعد ذلك مبادلة العائدات من مختلف القطاعات الفرعية ، مثل مبادلة العقارات المتعلقة بالمكتب بعقارات التجزئة. تسمح المقايضات للمستثمرين بتغيير أو إعادة توازن محافظهم من الناحية التكتيكية لفترة محددة ، تصل عادةً إلى ثلاث سنوات. تشمل الطرق الإضافية " الشراء" أو تكرار التعرض لشراء العقارات ، و " البيع على المكشوف " أو تكرار التعرض لبيع العقارات.
يسلط الضوء
مشتق الملكية هو منتج مالي مرتبط بأصل عقاري أساسي ، مثل مؤشر.
تسمح المشتقات العقارية للمستثمرين بالاستثمار في العقارات بشكل غير مباشر أكثر ، مقابل شراء عقار فعلي.
تتأثر قيمة المشتق بالتغيرات في الأصل الأساسي ، مثل ما إذا كان المؤشر يرتفع أو ينخفض.
