Instrument pochodny od nieruchomości
Co to jest instrument pochodny własności?
nieruchomości to produkt finansowy, którego wartość zmienia się w zależności od zmian wartości bazowego składnika aktywów, zwykle indeksu. Instrumenty pochodne na rynku nieruchomości zapewniają inwestorom ekspozycję na określony rynek nieruchomości bez konieczności kupowania i sprzedawania nieruchomości.
Zrozumienie pochodnej własności
Instrumenty pochodne na nieruchomości to różnorodne instrumenty pochodne. Finansowy instrument pochodny to struktura, która pobiera swoją wartość od podmiotu bazowego, takiego jak składnik aktywów, indeks lub stopa procentowa. Przykładami instrumentów pochodnych są kontrakty futures,. opcje, swapy i noty indeksów nieruchomości. Instrumenty pochodne to kontrakty finansowe, które są często wykorzystywane do zabezpieczania się przed zmianami cen, spekulacji na ruchach cen z wykorzystaniem dźwigni lub uzyskiwania dostępu do aktywów lub rynków, którymi w inny sposób trudno byłoby handlować.
Pochodne nieruchomości zazwyczaj zastępują nieruchomość wynikami indeksu zwrotu z nieruchomości, takiego jak National Council of Real Estate Investment Fiduciaries Property Index (NPI). NPI to przyjęty indeks stworzony do pomiaru wyników inwestycyjnych na rynku nieruchomości komercyjnych i obejmuje ponad 9000 nieruchomości. Według stanu na trzeci kwartał 2020 r. wartość indeksu wynosi około 703 miliardów dolarów we wszystkich regionach Stanów Zjednoczonych i we wszystkich obszarach użytkowania gruntów. Indeks spadł o 1,7%.
Stosowany jest indeks, ponieważ poszczególne aktywa nieruchomościowe mogą być trudne do dokładnego i efektywnego wycenienia. Indeks nieruchomości gromadzi informacje z szerokiego rynku nieruchomości w celu dokładnego przybliżenia wartości aktywów bazowych.
Jak działają instrumenty pochodne na własność
Korzystając z instrumentów pochodnych na rynku nieruchomości, inwestorzy mogą poruszać się we wszystkich czterech kwadrantach rynku nieruchomości: private equity, public equity, private debt i długu publicznego. Dzięki temu mogą zarządzać ryzykiem i potencjalnie zwiększyć zwrot z istniejącej alokacji aktywów w postaci nieruchomości.
Aktywny rynek instrumentów pochodnych umożliwia inwestorowi zmniejszenie wymogów kapitałowych z góry i zabezpieczenie portfeli nieruchomości przed spadkiem, zapewniając jednocześnie strategie zarządzania ryzykiem.
Zastosowania instrumentów pochodnych majątkowych
Jedną z metod wykorzystania instrumentów pochodnych na nieruchomości jest dokonanie swapu całkowitego zwrotu z indeksu Krajowej Rady Powierników Inwestycji w Nieruchomości, w podziale na poszczególne sektory nieruchomości. Konwersja umożliwia inwestorom zajęcie pozycji w alternatywnym sektorze nieruchomości, w którym mogą nie posiadać jeszcze nieruchomości.
Inwestorzy mogą następnie zamienić zyski z różnych podsektorów, na przykład zamieniając nieruchomości biurowe na nieruchomości handlowe. Swapy umożliwiają inwestorom taktyczną zmianę lub ponowne zbilansowanie portfeli przez określony czas, zwykle do trzech lat. Dodatkowe metody obejmują „ zajęcie pozycji długiej ” lub powielenie ekspozycji kupowanych nieruchomości oraz „ zajęcie pozycji krótkiej ” lub powielenie ekspozycji sprzedaży nieruchomości.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Instrument pochodny nieruchomości to produkt finansowy powiązany z bazowym aktywem nieruchomości, takim jak indeks.
Instrumenty pochodne na nieruchomości pozwalają inwestorom inwestować w nieruchomości w sposób bardziej pośredni niż kupowanie nieruchomości.
Na wartość instrumentu pochodnego mają wpływ zmiany aktywów bazowych, takie jak wzrost lub spadek indeksu.
