Derivado de propriedade
O que é um derivado de propriedade?
Um derivativo de propriedade é um produto financeiro que flutua em valor dependendo das mudanças no valor de um ativo imobiliário subjacente,. geralmente um índice. Os derivativos imobiliários proporcionam aos investidores exposição a um mercado imobiliário específico sem ter que comprar e vender propriedades tangíveis.
Entendendo um Derivado de Propriedade
Os derivativos de propriedade são uma variedade de derivativos financeiros. Um derivativo financeiro é uma estrutura que obtém seu valor de uma entidade subjacente, como um ativo, um índice ou uma taxa de juros. Exemplos de derivativos incluem futuros,. opções, swaps e notas de índice de propriedade. Derivativos são contratos financeiros que são frequentemente usados para se proteger contra movimentos de preços, especular sobre movimentos de preços usando alavancagem ou obter acesso a ativos ou mercados que são difíceis de negociar.
Os derivativos de propriedade normalmente substituem um imóvel pelo desempenho de um índice de retorno imobiliário, como o Índice de Propriedade de Fiduciários de Investimento Imobiliário (NPI). O NPI é o índice aceito criado para medir o desempenho de investimento do mercado imobiliário comercial e inclui mais de 9.000 propriedades. No terceiro trimestre de 2020, o índice vale aproximadamente US$ 703 bilhões, em todas as regiões e usos imobiliários dos EUA. O índice caiu 1,7%.
Um índice é usado porque os ativos imobiliários individuais podem ser difíceis de precificar com precisão e eficiência. Um índice imobiliário reúne informações em todo o amplo mercado imobiliário em uma tentativa de aproximar com precisão o valor dos ativos subjacentes.
Como funcionam os derivativos de propriedade
Usando derivativos imobiliários, os investidores podem entrar e sair de todos os quatro quadrantes do mercado imobiliário: capital privado, capital público, dívida privada e dívida pública. Isso permite que eles gerenciem riscos e aumentem potencialmente os retornos de sua alocação de ativos imobiliários existentes.
Um mercado de derivativos ativo permite que um investidor reduza os requisitos de capital inicial e proteja os portfólios imobiliários no lado negativo, ao mesmo tempo em que fornece estratégias de gerenciamento de risco.
Usos de derivativos de propriedade
Uma forma de utilizar os derivativos imobiliários é fazer um swap de retorno total do Índice de Fiduciários do Conselho Nacional de Investimentos Imobiliários, desagregado de acordo com cada setor imobiliário. A troca permite que os investidores tomem uma posição em um setor imobiliário alternativo no qual eles ainda não possuam propriedades.
Os investidores podem então trocar os retornos de diferentes subsetores, como a troca de imóveis relacionados a escritórios por imóveis de varejo. Os swaps permitem que os investidores alterem ou rebalanceem taticamente suas carteiras por um período específico, geralmente até três anos. Métodos adicionais incluem “ ficar comprado” ou replicar a exposição da compra de propriedades e “ ficar vendido” ou replicar a exposição da venda de propriedades.
Destaques
Um derivativo imobiliário é um produto financeiro vinculado a um ativo imobiliário subjacente, como um índice.
Os derivativos imobiliários permitem que os investidores invistam em imóveis de forma mais indireta, em vez de comprar um imóvel real.
O valor do derivativo é influenciado pelas mudanças no ativo subjacente, como se o índice aumenta ou diminui.
