egendomsderivat

Vad är ett egendomsderivat?

Ett fastighetsderivat är en finansiell produkt som fluktuerar i värde beroende på förändringarna i värdet på en underliggande fastighetstillgång,. vanligtvis ett index. Fastighetsderivat ger investerare exponering mot en specifik fastighetsmarknad utan att behöva köpa och sälja materiella fastigheter.

Förstå en egenskapsderivat

Fastighetsderivat är en mängd olika finansiella derivat. Ett finansiellt derivat är en struktur som tar sitt värde från en underliggande enhet som en tillgång, ett index eller en ränta. Exempel på derivat inkluderar terminer,. optioner, swappar och fastighetsindex. Derivat är finansiella kontrakt som ofta används för att säkra sig mot prisrörelser, för att spekulera i prisrörelser med hävstång eller för att få tillgång till tillgångar eller marknader som annars är svåra att handla.

Fastighetsderivat ersätter vanligtvis en fastighet med prestanda av ett fastighetsavkastningsindex som National Council of Real Estate Investment Fiduciaries Property Index (NPI). NPI är det accepterade index som skapats för att mäta investeringsresultatet på den kommersiella fastighetsmarknaden och inkluderar över 9 000 fastigheter. Från och med det tredje kvartalet 2020 är indexet värt cirka 703 miljarder USD, över alla regioner i USA och markanvändning av fastigheter. Indexet gick ner 1,7 procent.

Ett index används eftersom enskilda fastighetstillgångar kan vara svåra att prissätta korrekt och effektivt. Ett fastighetsindex samlar in information över den breda fastighetsmarknaden i ett försök att exakt approximera värdet på underliggande tillgångar.

Hur fastighetsderivat fungerar

Med hjälp av fastighetsderivat kan investerare röra sig in och ut ur alla fyra kvadranter av fastighetsmarknaden: private equity, public equity, private debt och public debt. Genom att göra det kan de hantera risker och potentiellt öka avkastningen till sin befintliga fastighetstillgångsallokering.

En aktiv derivatmarknad gör det möjligt för en investerare att minska kapitalkraven i förväg och att skydda fastighetsportföljer på nedsidan samtidigt som de tillhandahåller riskhanteringsstrategier.

Användning av egendomsderivat

En metod för att använda fastighetsderivat är att göra en totalavkastningsswap av National Council of Real Estate Investment Fiduciaries Index, uppdelad efter varje fastighetssektor. Bytet tillåter investerare att ta position i en alternativ fastighetssektor där de kanske inte redan äger fastigheter.

Investerare kan sedan byta ut avkastningen från olika delsektorer, som att byta ut kontorsrelaterade fastigheter mot butiksfastigheter. Swappar tillåter investerare att taktiskt ändra eller balansera om sina portföljer under en viss period, vanligtvis upp till tre år. Ytterligare metoder inkluderar " going long " eller replikera exponeringen av att köpa fastigheter och " gå short " eller replikera exponeringen av säljande fastigheter.

##Höjdpunkter

– Ett fastighetsderivat är en finansiell produkt knuten till en underliggande fastighetstillgång, till exempel ett index.

• Fastighetsderivat tillåter investerare att investera i fastigheter mer indirekt, jämfört med att köpa en faktisk fastighet.

• Värdet på derivatet påverkas av förändringarna i den underliggande tillgången, till exempel om index stiger eller faller.