ejendomsafledt
Hvad er et ejendomsderivat?
Et ejendomsderivat er et finansielt produkt, der svinger i værdi afhængigt af ændringerne i værdien af et underliggende ejendomsaktiv,. normalt et indeks. Ejendomsderivater giver investorer eksponering mod et specifikt ejendomsmarked uden at skulle købe og sælge materielle ejendomme.
Forståelse af en ejendomsderivat
Ejendomsderivater er en række forskellige finansielle derivater. Et finansielt derivat er en struktur, der tager sin værdi fra en underliggende enhed, såsom et aktiv, et indeks eller en rente. Eksempler på derivater omfatter futures,. optioner, swaps og ejendomsindeksnoter. Derivater er finansielle kontrakter, der ofte bruges til at sikre sig mod prisbevægelser, til at spekulere i prisbevægelser ved hjælp af gearing eller for at få adgang til aktiver eller markeder, der ellers er svære at handle.
Ejendomsderivater erstatter typisk en fast ejendom med ydeevnen af et ejendomsafkastindeks, såsom National Council of Real Estate Investment Fiduciaries Property Index (NPI). NPI er det accepterede indeks, der er oprettet for at måle investeringsresultatet på det kommercielle ejendomsmarked og omfatter over 9.000 ejendomme. Fra tredje kvartal af 2020 er indekset cirka 703 milliarder dollar værd på tværs af alle amerikanske regioner og ejendomsarealer. Indekset faldt 1,7 pct.
Et indeks bruges, fordi individuelle ejendomsaktiver kan være svære at prissætte præcist og effektivt. Et ejendomsindeks indsamler information på tværs af det brede ejendomsmarked i et forsøg på nøjagtigt at tilnærme værdien af de underliggende aktiver.
Hvordan ejendomsderivater virker
Ved hjælp af ejendomsderivater kan investorer bevæge sig ind og ud af alle fire kvadranter af ejendomsmarkedet: private equity, offentlig equity, privat gæld og offentlig gæld. Dette giver dem mulighed for at styre risiko og potentielt øge afkastet til deres eksisterende ejendomsaktiver.
Et aktivt derivatmarked gør det muligt for en investor at reducere kapitalkravene på forhånd og at beskytte ejendomsporteføljer på nedsiden, samtidig med at der tilbydes risikostyringsstrategier.
Brug af ejendomsderivater
En metode til at bruge ejendomsderivater er at lave en total return swap af National Council of Real Estate Investment Fiduciaries Index, opdelt efter hver ejendomssektor. Swap'en giver investorer mulighed for at tage stilling i en alternativ ejendomssektor, hvor de måske ikke allerede ejer ejendomme.
Investorer kan derefter bytte afkast fra forskellige undersektorer, såsom at bytte kontorrelateret ejendom til detailejendomme. Swaps giver investorer mulighed for taktisk at ændre eller rebalancere deres porteføljer i en bestemt periode, normalt op til tre år. Yderligere metoder omfatter " going long " eller gentagelse af eksponeringen af køb af ejendomme og " going short " eller gentagelse af eksponeringen af sælgende ejendomme.
##Højdepunkter
Et ejendomsderivat er et finansielt produkt knyttet til et underliggende ejendomsaktiv, såsom et indeks.
Ejendomsderivater giver investorer mulighed for at investere i fast ejendom mere indirekte i forhold til at købe en egentlig ejendom.
Værdien af derivatet er påvirket af ændringerne i det underliggende aktiv, såsom om indekset stiger eller falder.
