Kiinteistön johdannainen
Mikä on omaisuusjohdannainen?
kiinteistöomaisuuden,. yleensä indeksin,. arvon muutoksista riippuen . Kiinteistöjohdannaiset tarjoavat sijoittajille altistumisen tietyille kiinteistömarkkinoille ilman, että heidän tarvitsee ostaa ja myydä aineellisia kiinteistöjä.
Kiinteistöjohdannaisen ymmärtäminen
Kiinteistöjohdannaiset ovat erilaisia rahoitusjohdannaisia. Rahoitusjohdannainen on rakenne, joka saa arvon kohde-etuuden, kuten omaisuuserän, indeksin tai koron, perusteella. Esimerkkejä johdannaisista ovat futuurit,. optiot, swapit ja kiinteistöindeksilainat. Johdannaiset ovat rahoitussopimuksia, joita käytetään usein suojautumaan hintamuutoksilta, spekuloimaan hintamuutoksilla vipuvaikutuksen avulla tai pääsemään omaisuuseriin tai markkinoille, joilla muuten on vaikea käydä kauppaa.
Kiinteistöjohdannaiset korvaavat tyypillisesti kiinteistön kiinteistöjen tuottoindeksillä, kuten National Council of Real Estate Investment Fiduciaries Property Index (NPI). NPI on hyväksytty indeksi, joka on luotu mittaamaan liikekiinteistömarkkinoiden sijoitusten suorituskykyä ja sisältää yli 9 000 kiinteistöä. Vuoden 2020 kolmannella neljänneksellä indeksin arvo on noin 703 miljardia dollaria kaikilla Yhdysvaltojen alueilla ja kiinteistöjen maankäytössä. Indeksi laski 1,7 prosenttia.
Indeksiä käytetään, koska yksittäistä kiinteistöomaisuutta voi olla vaikea hinnoitella tarkasti ja tehokkaasti. Kiinteistöindeksi kerää tietoa laajalta kiinteistömarkkinoilta yrittääkseen arvioida tarkasti kohde-etuuden arvoa.
Kuinka kiinteistöjohdannaiset toimivat
Kiinteistöjohdannaisia käyttämällä sijoittajat voivat liikkua sisään ja ulos kiinteistömarkkinoiden kaikista neljästä neljänneksestä: yksityinen pääoma, julkinen pääoma, yksityinen velka ja julkinen velka. Näin he voivat hallita riskejä ja mahdollisesti lisätä tuottoa nykyiselle kiinteistöomaisuusallokaatiolleen.
Aktiiviset johdannaismarkkinat antavat sijoittajalle mahdollisuuden pienentää etukäteispääomavaatimuksia ja suojata kiinteistösalkkuja heikommalta puolelta samalla, kun se tarjoaa riskienhallintastrategioita.
Kiinteistöjohdannaisten käyttö
Yksi tapa käyttää kiinteistöjohdannaisia on tehdä National Council of Real Estate Investment Fiduciaries -indeksin kokonaistuottovaihto,. joka on eritelty kiinteistöalan mukaan. Vaihto antaa sijoittajille mahdollisuuden omaksua aseman vaihtoehtoisella kiinteistöalalla, jolla he eivät ehkä vielä omista kiinteistöjä.
Sijoittajat voivat sitten vaihtaa tuotot eri alasektoreilta, kuten vaihtaa toimistokiinteistöjä liikekiinteistöihin. Swap-sopimukset antavat sijoittajille mahdollisuuden taktisesti muuttaa tai tasapainottaa salkkujaan tietyksi ajanjaksoksi, yleensä enintään kolmeksi vuodeksi. Muita menetelmiä ovat " pitkäksi siirtyminen " tai ostokiinteistöjen näkyvyyden kopioiminen ja " lyhyeksi jättäminen" tai myytyjen kiinteistöjen paljastamisen toistaminen.
Kohokohdat
Kiinteistöjohdannainen on rahoitustuote, joka on sidottu kohde-etuutena olevaan kiinteistöomaisuuteen, kuten indeksiin.
Kiinteistöjohdannaisten avulla sijoittajat voivat sijoittaa kiinteistöihin epäsuorammin kuin varsinaisen kiinteistön ostamisen.
Johdannaisen arvoon vaikuttavat kohde-etuuden muutokset, kuten indeksin nousu tai lasku.
