Производная собственность

Что такое производное свойство?

Производный инструмент собственности — это финансовый продукт, стоимость которого колеблется в зависимости от изменений стоимости базового актива недвижимости,. обычно индекса. Производные инструменты собственности предоставляют инвесторам доступ к определенному рынку недвижимости без необходимости покупать и продавать материальные объекты.

Понимание производного свойства

Производные финансовые инструменты представляют собой разновидность производных финансовых инструментов. Производный финансовый инструмент — это структура, стоимость которой определяется базовым объектом, таким как актив, индекс или процентная ставка. Примеры деривативов включают фьючерсы,. опционы, свопы и примечания к индексу недвижимости. Деривативы — это финансовые контракты, которые часто используются для хеджирования ценовых колебаний, для спекуляций на ценовых колебаниях с использованием кредитного плеча или для получения доступа к активам или рынкам, которыми иначе трудно торговать.

Производные от собственности обычно заменяют недвижимое имущество характеристиками индекса доходности недвижимости, такого как индекс собственности Национального совета доверительных инвестиций в недвижимость (NPI). NPI — общепринятый индекс, созданный для оценки эффективности инвестиций на рынке коммерческой недвижимости и включающий более 9000 объектов. По состоянию на третий квартал 2020 года индекс оценивается примерно в 703 миллиарда долларов по всем регионам США и землепользованию в сфере недвижимости. Индекс снизился на 1,7%.

Индекс используется, потому что отдельные активы недвижимости трудно оценить точно и эффективно. Индекс недвижимости собирает информацию по широкому рынку недвижимости, пытаясь точно определить стоимость базовых активов.

Как работают производные свойства

Используя производные от собственности, инвесторы могут входить и выходить из всех четырех квадрантов рынка недвижимости: частный капитал, государственный капитал, частный долг и государственный долг. Это позволяет им управлять рисками и потенциально увеличивать отдачу от их существующего распределения активов в сфере недвижимости.

Активный рынок деривативов позволяет инвестору снизить первоначальные требования к капиталу и защитить портфели недвижимости от убытков, одновременно предоставляя стратегии управления рисками.

Использование производных свойств

Один из методов использования деривативов на недвижимость состоит в том, чтобы произвести своп общей доходности индекса доверенных лиц Национального совета по инвестициям в недвижимость с разбивкой по каждому сектору собственности. Своп позволяет инвесторам занять позицию в альтернативном секторе недвижимости, в котором они, возможно, еще не владеют недвижимостью.

Затем инвесторы могут обменивать доходы от различных подсекторов, например, обменивая офисную недвижимость на торговую недвижимость. Свопы позволяют инвесторам тактически изменять или ребалансировать свои портфели на определенный период, обычно до трех лет. Дополнительные методы включают в себя « длинную позицию », или воспроизведение экспозиции при покупке недвижимости, и « короткую продажу», или воспроизведение экспозиции при продаже недвижимости.

Особенности

• Производный инструмент собственности — это финансовый продукт, привязанный к базовому активу недвижимости, например индексу.

• Деривативы на недвижимость позволяют инвесторам инвестировать в недвижимость более косвенно, чем покупать реальную недвижимость.

• На стоимость дериватива влияют изменения базового актива, например, рост или падение индекса.