Eiendomsderivat
Hva er et eiendomsderivat?
Et eiendomsderivat er et finansielt produkt som svinger i verdi avhengig av endringene i verdien av en underliggende eiendom,. vanligvis en indeks. Eiendomsderivater gir investorer eksponering mot et spesifikt eiendomsmarked uten å måtte kjøpe og selge materielle eiendommer.
Forstå en eiendomsderivat
Eiendomsderivater er en rekke finansielle derivater. Et finansielt derivat er en struktur som tar verdien fra en underliggende enhet som en eiendel, en indeks eller en rente. Eksempler på derivater inkluderer futures,. opsjoner, swapper og eiendomsindeksnotater. Derivater er finansielle kontrakter som ofte brukes til å sikre seg mot prisbevegelser, for å spekulere i prisbevegelser ved å bruke gearing, eller for å få tilgang til eiendeler eller markeder som ellers er vanskelige å handle.
Eiendomsderivater erstatter vanligvis en fast eiendom med ytelsen til en eiendomsavkastningsindeks som National Council of Real Estate Investment Fiduciaries Property Index (NPI). NPI er den aksepterte indeksen som er opprettet for å måle investeringsresultatet til det kommersielle eiendomsmarkedet og inkluderer over 9000 eiendommer. Fra og med tredje kvartal 2020 er indeksen verdt omtrent 703 milliarder dollar, på tvers av alle amerikanske regioner og eiendomsbruk. Indeksen gikk ned 1,7 prosent.
En indeks brukes fordi individuelle eiendomsmidler kan være vanskelig å prise nøyaktig og effektivt. En eiendomsindeks samler informasjon på tvers av det brede eiendomsmarkedet i et forsøk på å nøyaktig tilnærme verdien av underliggende eiendeler.
Hvordan eiendomsderivater fungerer
Ved å bruke eiendomsderivater kan investorer bevege seg inn og ut av alle fire kvadranter av eiendomsmarkedet: private equity, offentlig egenkapital, privat gjeld og offentlig gjeld. Ved å gjøre det kan de håndtere risiko og potensielt øke avkastningen til deres eksisterende eiendomsallokering.
Et aktivt derivatmarked gjør det mulig for en investor å redusere kapitalkrav på forhånd og å beskytte eiendomsporteføljer på nedsiden samtidig som de tilbyr risikostyringsstrategier.
Bruk av eiendomsderivater
En metode for å bruke eiendomsderivater er å foreta en totalavkastningsswap av National Council of Real Estate Investment Fiduciaries Index, fordelt på hver eiendomssektor. Bytteavtalen lar investorer ta en posisjon i en alternativ eiendomssektor der de kanskje ikke allerede eier eiendommer.
Investorer kan deretter bytte avkastningen fra ulike undersektorer, for eksempel bytte av kontorrelatert eiendom mot detaljhandel. Bytteavtaler lar investorer taktisk endre eller rebalansere sine porteføljer for en bestemt periode, vanligvis opptil tre år. Ytterligere metoder inkluderer " going long ", eller replikering av eksponeringen for å kjøpe eiendommer, og " go short,." eller replikere eksponeringen av selgende eiendommer.
Høydepunkter
– Et eiendomsderivat er et finansielt produkt knyttet til et underliggende eiendomsmiddel, for eksempel en indeks.
Eiendomsderivater lar investorer investere mer indirekte i eiendom, kontra å kjøpe en faktisk eiendom.
Verdien av derivatet påvirkes av endringene i den underliggende eiendelen, for eksempel om indeksen stiger eller faller.
