पूंजी पर जोखिम-समायोजित प्रतिलाभ (RAROC)

पूंजी पर जोखिम-समायोजित प्रतिलाभ (RAROC) क्या है?

पूंजी पर जोखिम-समायोजित प्रतिलाभ ( आरएआरओओसी ) निवेश पर संशोधित प्रतिफल (आरओआई) आंकड़ा है जो जोखिम के तत्वों को ध्यान में रखता है। वित्तीय विश्लेषण में , अधिक जोखिम स्तरों वाली परियोजनाओं और निवेशों का मूल्यांकन अलग तरीके से किया जाना चाहिए; इस प्रकार आरएआरओसी कम जोखिम वाले नकदी प्रवाह के मुकाबले जोखिम भरे नकदी प्रवाह को छूट देकर निवेश के प्रोफाइल में बदलाव के लिए जिम्मेदार है।

RAROC के लिए फॉर्मूला है

$\begin{aligned} R A R ओ C = \frac{r - e - e l + i f < mi>c}{c} \\ < mtext mathvariant="bold">कहां: \\ RAROC = जोखिम-समायोजित रिटर्न चालू कैपिटल \\ r = आय \\ e = खर्चे \\ e l = अपेक्षित हानि जो औसत हानि के बराबर होती है \\ एक निश्चित समयावधि में अपेक्षित</mtex t> \\ </ mtd> i f c mi> = पूंजी से आय जो बराबर होती है \\ (पूंजीगत शुल्क) \times (जोखिम मुक्त दर) \\ c = राजधानी \end{aligned} <एनोटेशन एन्कोडिंग="एप्लिकेशन/x-tex ">\begin&RAROC=\frac{re-el+ifc}\&\textbf\&\text=\text{जोखिम-समायोजित रिटर्न सीए पर पिटल}\&r=\text{राजस्व}\&e=\text{व्यय}\&el=\text{अपेक्षित नुकसान जो औसत नुकसान के बराबर होता है}\&\phantom{el=} \text{एक निर्दिष्ट अवधि में अपेक्षित}\&ifc=\text{पूंजी से आय जो बराबर होती है}\&\phantom{ifc=}\text{(पूंजीगत शुल्क)}\गुना{\text{ (जोखिम-मुक्त दर)}}\&c=\text\end$ < स्पैन स्टाइल="टॉप:-10.178720000000002em;">RAROC=~~c r−e< स्पैन क्लास="mbin">−el+ifc ~~कहाँ: RAROC=पूंजी पर जोखिम-समायोजित रिटर्नr=< स्पैन क्लास="mspace" स्टाइल="मार्जिन-राइट:0.27777777777777778em;">राजस्वe =खर्चेel=अपेक्षित हानि जो औसत हानि के बराबर होती हैई</spa n>l =एक निश्चित अवधि में अपेक्षित ifc=पूंजी से आय जो बराबर होती हैifसी=(पूंजीगत शुल्क)× (the जोखिम मुक्त दर)c= राजधानी~~</ अवधि>~~

पूंजी पर जोखिम-समायोजित प्रतिफल को समझना

पूंजी पर जोखिम-समायोजित प्रतिलाभ संभावित अधिग्रहणों का आकलन करने में एक उपयोगी उपकरण है। RAROC की सामान्य अंतर्निहित धारणा निवेश या उच्च स्तर के जोखिम वाले प्रोजेक्ट हैं जो काफी अधिक रिटर्न प्रदान करते हैं। जिन कंपनियों को दो या दो से अधिक विभिन्न परियोजनाओं या निवेशों की तुलना करने की आवश्यकता है, उन्हें इसे ध्यान में रखना चाहिए।

RAROC और बैंकर्स ट्रस्ट

RAROC को जोखिम के आधार पर एक लाभप्रदता-माप ढांचे के रूप में भी जाना जाता है, जो विश्लेषकों को कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन की जांच करने और व्यावसायिक क्षेत्रों और उद्योगों में लाभप्रदता का एक स्थिर दृष्टिकोण स्थापित करने की अनुमति देता है।

RAROC मीट्रिक को 1970 के दशक के अंत में बैंकर्स ट्रस्ट द्वारा विकसित किया गया था, विशेष रूप से इसके प्रमुख डिजाइनर डैन बोर्ग। यह उपकरण 1980 के दशक के दौरान लोकप्रियता में वृद्धि हुई, पूंजी पर सरल रिटर्न (आरओसी) के लिए एक नए विकसित समायोजन के रूप में कार्य किया। उस समय एक वाणिज्यिक बैंक, बैंकर्स ट्रस्ट ने एक निवेश बैंक के समान एक व्यवसाय मॉडल अपनाया। बैंकर्स ट्रस्ट ने अपने खुदरा उधार और जमा व्यवसायों को उतार दिया था और छूट वाली प्रतिभूतियों में सक्रिय रूप से निपटाया था, जिसमें एक व्युत्पन्न व्यवसाय जड़ से शुरू हुआ था।

इन थोक गतिविधियों ने RAROC मॉडल के विकास को सुगम बनाया। राष्ट्रव्यापी प्रचार ने कई अन्य बैंकों को अपने स्वयं के RAROC सिस्टम विकसित करने के लिए प्रेरित किया। बैंकों ने अपने सिस्टम को अलग-अलग नाम दिए, अनिवार्य रूप से एक ही प्रकार के मीट्रिक को इंगित करने के लिए इस्तेमाल किया जाने वाला लिंगो। अन्य तरीकों में जोखिम-समायोजित पूंजी (आरओआरएसी) पर वापसी और जोखिम-समायोजित पूंजी पर जोखिम-समायोजित रिटर्न (आरएआरओआरएसी) शामिल हैं। सबसे अधिक इस्तेमाल किया जाने वाला अभी भी RAROC है। गैर-बैंकिंग फर्में आरएआरओसी को एक मीट्रिक के रूप में उपयोग करती हैं, जो कि परिचालन, बाजार और ऋण जोखिम के वित्त पर पड़ने वाले प्रभाव के लिए है।

जोखिम-समायोजित पूंजी पर वापसी

RAROC के साथ भ्रमित नहीं होने के लिए, जोखिम-समायोजित पूंजी ( आरओआरएसी ) पर वापसी का उपयोग वित्तीय विश्लेषण में वापसी की दर की गणना करने के लिए किया जाता है, जहां जोखिम के उच्च स्तर वाले परियोजनाओं और निवेशों का मूल्यांकन जोखिम में पूंजी की मात्रा के आधार पर किया जाता है। अधिक से अधिक, कंपनियां RORAC का उपयोग कर रही हैं क्योंकि एक कंपनी में जोखिम प्रबंधन पर अधिक जोर दिया जाता है । इस मीट्रिक के लिए गणना RAROC के समान है, मुख्य अंतर पूंजी होने के कारण वापसी की दर के बजाय RAROC के साथ जोखिम के लिए समायोजित किया जाता है।

हाइलाइट्स

RAROC का उपयोग अक्सर बैंकों और अन्य वित्तीय क्षेत्र की कंपनियों द्वारा किया जाता है।

यह किसी भी अपेक्षित नुकसान और पूंजी द्वारा उत्पन्न आय के लिए लेखांकन के द्वारा ऐसा करता है, इस धारणा के साथ कि जोखिमपूर्ण परियोजनाओं के साथ उच्च अपेक्षित रिटर्न होना चाहिए

पूंजी पर जोखिम-समायोजित प्रतिलाभ (RAROC) निवेश पर प्रतिलाभ का जोखिम-समायोजित माप है।