रिस्क-ऑन रिस्क-ऑफ

रिस्क-ऑन रिस्क-ऑफ क्या है?

रिस्क-ऑन रिस्क-ऑफ एक निवेश सेटिंग है जिसमें मूल्य व्यवहार प्रतिक्रिया करता है और निवेशक जोखिम सहिष्णुता में परिवर्तन से प्रेरित होता है। रिस्क-ऑन रिस्क-ऑफ का तात्पर्य वैश्विक आर्थिक पैटर्न के जवाब में निवेश गतिविधि में बदलाव से है।

अवधि के दौरान जब जोखिम को कम माना जाता है, जोखिम-जोखिम-बंद सिद्धांत कहता है कि निवेशक उच्च जोखिम वाले निवेश में संलग्न होते हैं। जब जोखिम को अधिक माना जाता है, तो निवेशकों की प्रवृत्ति कम जोखिम वाले निवेशों की ओर होती है।

रिस्क-ऑन रिस्क-ऑफ को समझना

समय के साथ जोखिम में वृद्धि और गिरावट के लिए निवेशकों की भूख। कभी-कभी, निवेशक अन्य अवधियों की तुलना में अधिक जोखिम वाले उपकरणों में निवेश करने की अधिक संभावना रखते हैं, जैसे कि 2009 की आर्थिक सुधार अवधि के दौरान। 2008 के वित्तीय संकट को एक जोखिम-रहित वर्ष माना जाता था, जब निवेशकों ने मौजूदा जोखिम भरे पदों को बेचकर और नकद पदों या कम/बिना जोखिम वाले पदों जैसे यूएस ट्रेजरी बांडों में धन को स्थानांतरित करके जोखिम को कम करने का प्रयास किया।

सभी परिसंपत्ति वर्गों में समान जोखिम नहीं होता है। निवेशक बाजारों में संभावित जोखिम के आधार पर परिसंपत्ति वर्गों को बदलते हैं। उदाहरण के लिए, शेयरों को आम तौर पर बांड की तुलना में जोखिम भरा संपत्ति माना जाता है। इसलिए, एक बाजार जहां स्टॉक बॉन्ड से बेहतर प्रदर्शन कर रहे हैं, एक जोखिम भरा वातावरण कहा जाता है। जब स्टॉक बिक रहा होता है और निवेशक बॉन्ड या सोने के लिए आश्रय के लिए दौड़ते हैं, तो पर्यावरण को जोखिम भरा कहा जाता है।

निवेशक पर्यावरण पर जोखिम में निवेश करते हैं जब वे अपना पैसा जोखिम वाली संपत्तियों में लगाते हैं।

जोखिम की भावना

जबकि परिसंपत्ति की कीमतें अंततः बाजार की जोखिम भावना का विवरण देती हैं, निवेशक अक्सर कॉर्पोरेट आय, मैक्रोइकॉनॉमिक डेटा, वैश्विक केंद्रीय बैंक कार्रवाई और बयानों और अन्य कारकों के माध्यम से बदलती भावना के संकेत पा सकते हैं।

जोखिम-पर वातावरण अक्सर कॉर्पोरेट आय के विस्तार, आशावादी आर्थिक दृष्टिकोण, उदार केंद्रीय बैंक नीतियों और अटकलों के संयोजन द्वारा किया जाता है । हम यह भी मान सकते हैं कि शेयर बाजार में वृद्धि एक संकेत है कि जोखिम चालू है। जैसा कि निवेशकों को लगता है कि बाजार को मजबूत प्रभावशाली बुनियादी बातों से समर्थन मिल रहा है, वे बाजार और इसके दृष्टिकोण के बारे में कम जोखिम महसूस करते हैं।

इसके विपरीत, जोखिम-रहित वातावरण व्यापक कॉर्पोरेट आय में गिरावट, आर्थिक डेटा को अनुबंधित या धीमा करने, अनिश्चित केंद्रीय बैंक नीति, सुरक्षित निवेश के लिए एक भीड़ और अन्य कारकों के कारण हो सकता है। जैसे शेयर बाजार पर्यावरण पर जोखिम से संबंधित होता है, वैसे ही शेयर बाजार में गिरावट पर्यावरण से जोखिम के बराबर होती है। ऐसा इसलिए है क्योंकि निवेशक जोखिम से बचना चाहते हैं और इसके खिलाफ हैं।

रिटर्न और रिस्क-ऑन रिस्क-ऑफ

जैसे-जैसे बाजार में जोखिम बढ़ता है, निवेशक जोखिम भरी संपत्तियों से कूदते हैं और उच्च श्रेणी के बॉन्ड,. यूएस ट्रेजरी बॉन्ड, सोना, नकद और अन्य सुरक्षित आश्रयों में ढेर हो जाते हैं । हालांकि इन परिसंपत्तियों पर रिटर्न अत्यधिक होने की उम्मीद नहीं है, वे संकट के समय में पोर्टफोलियो को नकारात्मक सुरक्षा प्रदान करते हैं।

जब बाजार में जोखिम कम हो जाता है, तो कम रिटर्न वाली संपत्तियां और सुरक्षित पनाहगाह उच्च-उपज वाले बॉन्ड,. स्टॉक, कमोडिटीज और अन्य परिसंपत्तियों के लिए फेंक दिए जाते हैं जो उच्च जोखिम उठाते हैं। जैसा कि समग्र बाजार जोखिम कम रहता है, निवेशक उच्च रिटर्न की संभावना के लिए पोर्टफोलियो जोखिम लेने के लिए अधिक इच्छुक होते हैं।

हाइलाइट्स

• जोखिम-रहित स्थितियों में, निवेशक अधिक जोखिम-प्रतिकूल हो जाते हैं और संपत्ति बेचते हैं, जिससे उनकी कीमतें कम होती हैं।

• रिस्क-ऑन रिस्क-ऑफ एक निवेश प्रतिमान है जिसके तहत परिसंपत्ति की कीमतें निवेशकों की जोखिम सहनशीलता में बदलाव से तय होती हैं।

• जोखिम वाली स्थितियों में, निवेशकों के पास उच्च जोखिम लेने की क्षमता होती है और वे बाजार में परिसंपत्तियों की कीमतों की बोली लगाते हैं।