Risk-Açık Risk-Kapalı

Risk Alma Risk Alma Nedir?

Riskli riskten kaçınma, fiyat davranışının yatırımcı risk toleransındaki değişikliklere yanıt verdiği ve bu değişiklikler tarafından yönlendirildiği bir yatırım ortamıdır. Riskli riskten kaçınma, küresel ekonomik modellere yanıt olarak yatırım faaliyetindeki değişiklikleri ifade eder.

Riskin düşük olarak algılandığı dönemlerde, riske açık riskten kaçma teorisi, yatırımcıların daha yüksek riskli yatırımlara girme eğiliminde olduğunu belirtir. Riskin yüksek olduğu algılandığında, yatırımcılar daha düşük riskli yatırımlara yönelme eğilimindedir.

Risk Altında Riski Anlama

Yatırımcıların risk iştahı zamanla artar ve düşer. Bazen, yatırımcıların, 2009 ekonomik toparlanma dönemi gibi diğer dönemlere göre daha yüksek riskli araçlara yatırım yapma olasılıkları daha yüksektir. 2008 mali krizi,. yatırımcıların mevcut riskli pozisyonları satarak ve parayı nakit pozisyonlara ya da ABD Hazine tahvilleri gibi düşük/ risksiz pozisyonlara taşıyarak riski azaltmaya çalıştıkları, riskten uzak bir yıl olarak kabul edildi.

Tüm varlık sınıfları aynı riski taşımaz. Yatırımcılar, piyasalarda algılanan riske bağlı olarak varlık sınıflarını değiştirme eğilimindedir. Örneğin, hisse senetleri genellikle tahvillerden daha riskli varlıklar olarak kabul edilir. Bu nedenle, hisse senetlerinin tahvillerden daha iyi performans gösterdiği bir piyasanın riskli bir ortam olduğu söylenir. Hisse senetleri satıldığında ve yatırımcılar tahvil veya altına sığınmak için koştuğunda, ortamın riskten uzak olduğu söylenir.

Yatırımcılar, paralarını daha riskli varlıklara yatırdıklarında çevre üzerinde bir riske yatırım yaparlar.

Risk Duyarlılığı

Varlık fiyatları nihai olarak piyasanın risk duyarlılığını detaylandırırken,. yatırımcılar genellikle şirket kazançları, makroekonomik veriler, küresel merkez bankası eylemleri ve açıklamaları ve diğer faktörler aracılığıyla değişen duyarlılığın belirtilerini bulabilirler.

Riskli ortamlar genellikle genişleyen kurumsal kazançlar, iyimser ekonomik görünüm, uyumlu merkez bankası politikaları ve spekülasyonun bir kombinasyonu tarafından taşınır. Ayrıca hisse senedi piyasasındaki artışın riskin devam ettiğinin bir işareti olduğunu varsayabiliriz. Yatırımcılar, piyasanın güçlü etkili temeller tarafından desteklendiğini hissettikçe, piyasa ve görünümü hakkında daha az risk algılarlar.

Tersine, riskten uzak ortamlar, yaygın kurumsal kazanç düşüşleri, ekonomik verilerdeki daralma veya yavaşlama, belirsiz merkez bankası politikası, güvenli yatırımlara acele ve diğer faktörlerden kaynaklanabilir. Tıpkı borsanın çevre üzerindeki bir riskle ilgili olarak yükselmesi gibi, borsadaki bir düşüş de bir risk dışı ortam anlamına gelir. Bunun nedeni, yatırımcıların riskten kaçınmak istemeleri ve buna karşı olmalarıdır.

Getiriler ve Riskli Riskli

Piyasalarda algılanan risk arttıkça, yatırımcılar riskli varlıklardan atlayarak yüksek dereceli tahvillere,. ABD Hazine tahvillerine, altın, nakit ve diğer güvenli limanlara yığılırlar. Bu varlıkların getirilerinin aşırı olması beklenmemekle birlikte, sıkıntı zamanlarında portföylere aşağı yönlü koruma sağlarlar.

yüksek getirili tahviller,. hisse senetleri, emtialar ve yüksek risk taşıyan diğer varlıklar için düşük getirili varlıklar ve güvenli limanlar terk edilir. Genel piyasa riskleri düşük kaldığından, yatırımcılar daha yüksek getiri şansı için portföy riski almaya daha isteklidir.

Öne Çıkanlar

• Riskten kaçınma durumlarında, yatırımcılar riskten daha fazla kaçınırlar ve varlıklarını satarak fiyatlarını düşürürler.

• Riskli riskten kaçınma, varlık fiyatlarının yatırımcıların risk toleransındaki değişiklikler tarafından belirlendiği bir yatırım paradigmasıdır.

• Riskli durumlarda yatırımcıların risk iştahı yüksektir ve piyasadaki varlıkların fiyatlarını yükseltirler.