リスクオンリスクオフ

##リスクオンリスクオフとは何ですか？

リスクオンリスクオフは、価格行動が投資家のリスク許容度の変化に対応し、それによって推進される投資設定です。リスクオンリスクオフとは、世界経済のパターンに応じた投資活動の変化を指します。

リスクが低いと認識されている期間中、リスクオンリスクオフ理論は、投資家はよりリスクの高い投資に従事する傾向があると述べています。リスクが高いと認識されると、投資家はリスクの低い投資に引き寄せられる傾向があります。

##リスクオンリスクオフを理解する

リスクに対する投資家の欲求は、時間の経過とともに上下します。投資家は、2009年の景気回復期など、他の期間よりもリスクの高い商品に投資する可能性が高い場合があります。 2008年の金融危機は、投資家が既存のリスクの高いポジションを売却し、現金ポジションまたは米国財務省債などの低/リスクのないポジションに資金を移動することでリスクを軽減しようとしたときに、リスクオフの年と見なされました。

すべての資産クラスが同じリスクを負うわけではありません。投資家は、市場で認識されているリスクに応じて資産クラスを変更する傾向があります。たとえば、株式は一般的に債券よりもリスクの高い資産と見なされます。したがって、株式が債券を上回っている市場はリスクオン環境と言われています。株が売りに出され、投資家が債券や金への避難所を求めて走るとき、環境はリスクオフであると言われています。

投資家は、よりリスクの高い資産に資金を投入するときに、環境リスクに投資します。

##リスクセンチメント

資産価格は最終的に市場のリスク感情を詳細に示しますが、投資家は多くの場合、企業収益、マクロ経済データ、世界的な中央銀行の行動と声明、およびその他の要因を通じて感情の変化の兆候を見つけることができます。

リスクオン環境は、多くの場合、企業収益の拡大、楽観的な経済見通し、緩和的な中央銀行の政策、および投機の組み合わせによってもたらされます。また、株式市場の上昇はリスクが高まっている兆候であると推測できます。投資家は、市場が強力な影響力のあるファンダメンタルズによって支えられていると感じているため、市場とその見通しに関するリスクが少ないと感じています。

逆に、リスクオフ環境は、広範囲にわたる企業収益の格下げ、経済データの縮小または減速、不確実な中央銀行の政策、安全な投資への急いで、およびその他の要因によって引き起こされる可能性があります。環境へのリスクに関連して株式市場が上昇するのと同じように、株式市場の下落は環境からのリスクに等しい。それは、投資家がリスクを避けたいと思っており、それを嫌っているからです。

##リターンとリスクオンリスクオフ

市場で認識されるリスクが高まるにつれ、投資家はリスクの高い資産から飛び出し、高格付けの債券、米国財務省債、金、現金、その他の安全な避難所に積み上げられます。これらの資産の収益は過度になるとは予想されていませんが、苦痛の時期にポートフォリオにマイナス面の保護を提供します。

リスクが市場で沈静化すると、リスクの高い高利回りの債券、株式、コモディティ、およびその他の資産のために、低リターンの資産と安全な避難所が捨てられます。全体的な市場リスクは低いままであるため、投資家はより高いリターンのチャンスのためにポートフォリオリスクを引き受けることをいとわない。

##ハイライト

-リスクオフの状況では、投資家はよりリスクを嫌い、資産を売却し、価格を低くします。

-リスクオンリスクオフは、資産価格が投資家のリスク許容度の変化によって決定される投資パラダイムです。

-リスクオンの状況では、投資家はリスクに対する欲求が高く、市場の資産の価格を入札します。