Risk På Risk Av

Vad är Risk-On Risk-Off?

Risk-on risk-off är en investeringsinställning där prisbeteendet reagerar på och drivs av förändringar i investerarnas risktolerans. Risk-on risk-off avser förändringar i investeringsaktiviteten som svar på globala ekonomiska mönster.

Under perioder då risken uppfattas som låg säger risk-on risk-off teorin att investerare tenderar att ägna sig åt investeringar med högre risk. När risken uppfattas som hög har investerare en tendens att dras till investeringar med lägre risk.

Förstå Risk-On Risk-Off

Investerarnas riskaptit ökar och minskar över tid. Ibland är det mer sannolikt att investerare investerar i instrument med högre risk än under andra perioder, till exempel under den ekonomiska återhämtningsperioden 2009. Finanskrisen 2008 ansågs vara ett risk-off-år, då investerare försökte minska risken genom att sälja befintliga riskabla positioner och flytta pengar till antingen kontantpositioner eller positioner med låg/ingen risk, såsom amerikanska statsobligationer.

Alla tillgångsslag har inte samma risk. Investerare tenderar att byta tillgångsklass beroende på den upplevda risken på marknaderna. Till exempel anses aktier i allmänhet vara mer riskfyllda tillgångar än obligationer. Därför sägs en marknad där aktier presterar bättre än obligationer vara en riskfylld miljö. När aktier säljs och investerare söker skydd för obligationer eller guld, sägs miljön vara riskfylld.

Investerare investerar i en risk för miljön när de lägger sina pengar på mer riskfyllda tillgångar.

risksentiment

Även om tillgångspriserna i slutändan beskriver marknadens risksentiment,. kan investerare ofta hitta tecken på att sentimentet förändras genom företagens vinster, makroekonomiska data, globala centralbanksåtgärder och uttalanden och andra faktorer.

Riskmiljöer bärs ofta av en kombination av växande företagsvinster, optimistiska ekonomiska utsikter, tillmötesgående centralbankspolitik och spekulation. Vi kan också anta att en uppgång på börsen är ett tecken på att risken är på väg. Eftersom investerare känner att marknaden stöds av starka inflytelserika fundamenta, uppfattar de mindre risker med marknaden och dess utsikter.

Omvänt kan risk-off-miljöer orsakas av omfattande nedgraderingar av företagens vinster, krympande eller långsammare ekonomisk data, osäker centralbankspolitik, bråttom till säkra investeringar och andra faktorer. Precis som aktiemarknaden stiger i samband med en risk för miljön, är ett fall på börsen lika med en risk utanför miljön. Det beror på att investerare vill undvika risker och är motvilliga till det.

Avkastning och Risk-On Risk-Off

När den upplevda risken ökar på marknaderna, hoppar investerare från riskfyllda tillgångar och hamnar i högklassiga obligationer,. amerikanska statsobligationer, guld, kontanter och andra säkra tillflyktsorter. Även om avkastningen på dessa tillgångar inte förväntas vara överdriven, ger de nedåtskydd till portföljer under tider av nöd.

När riskerna avtar på marknaden dumpas tillgångar med låg avkastning och säkra tillflyktsorter för högavkastande obligationer,. aktier, råvaror och andra tillgångar som medför förhöjd risk. Eftersom de övergripande marknadsriskerna förblir låga är investerare mer villiga att ta på sig portföljrisk för chansen till högre avkastning.

##Höjdpunkter

– I risk-off-situationer blir investerare mer riskvilliga och säljer tillgångar, vilket skickar lägre priser.

– Risk-on risk-off är ett investeringsparadigm där tillgångspriser dikteras av förändringar i investerarnas risktolerans.

– I risksituationer har investerare en hög riskaptit och bjuder upp priserna på tillgångar på marknaden.