Risk On Risk Off
Hvað er Risk-On Risk-Off?
Risk-on risk-off er fjárfestingarstilling þar sem verðhegðun bregst við og er knúin áfram af breytingum á áhættuþoli fjárfesta. Áhættuáhætta vísar til breytinga á fjárfestingarstarfsemi til að bregðast við alþjóðlegu efnahagsmynstri.
Á tímabilum þegar áhætta er talin lítil, segir kenningin um áhættu-áhættu að fjárfestar hafi tilhneigingu til að taka þátt í áhættumeiri fjárfestingum. Þegar áhætta er talin vera mikil hafa fjárfestar tilhneigingu til að hallast að áhættuminni fjárfestingum.
Að skilja Risk-On Risk-Off
Áhættuvilji fjárfesta eykst og minnkar með tímanum. Stundum eru fjárfestar líklegri til að fjárfesta í áhættumeiri gerningum en á öðrum tímabilum, svo sem á efnahagsbatatímabilinu 2009. Fjármálakreppan 2008 var talin áhættuár, þegar fjárfestar reyndu að draga úr áhættu með því að selja núverandi áhættustöður og færa peninga í annað hvort reiðufjárstöður eða litla/ekki áhættustöður, eins og bandarísk ríkisskuldabréf.
Ekki eru allir eignaflokkar með sömu áhættu. Fjárfestar hafa tilhneigingu til að skipta um eignaflokk eftir því hver áhættan er á mörkuðum. Til dæmis eru hlutabréf almennt talin vera áhættusamari eignir en skuldabréf. Þess vegna er markaður þar sem hlutabréf standa sig betur en skuldabréf sagður vera áhættusamur umhverfi. Þegar hlutabréf eru að seljast og fjárfestar hlaupa í skjól fyrir skuldabréfum eða gulli er sagt að umhverfið sé áhættusamt.
Fjárfestar fjárfesta í umhverfisáhættu þegar þeir setja peningana sína í áhættusamari eignir.
áhættuviðhorf
Þó eignaverð lýsi að lokum áhættuviðhorf markaðarins, geta fjárfestar oft fundið merki um breytt viðhorf í gegnum hagnað fyrirtækja, þjóðhagsupplýsingar,. alþjóðlegar aðgerðir seðlabanka og yfirlýsingar og fleiri þættir.
Áhættuumhverfi er oft borið saman af vaxandi tekjum fyrirtækja, bjartsýnum efnahagshorfum, greiðvikni seðlabankastefnu og spákaupmennsku. Við getum líka gert ráð fyrir að hækkun á hlutabréfamarkaði sé merki um að áhætta sé til staðar. Þar sem fjárfestar telja að markaðurinn sé studdur af sterkum áhrifamiklum grundvallaratriðum, skynja þeir minni áhættu varðandi markaðinn og horfur hans.
Aftur á móti getur áhættu-umhverfi stafað af víðtækri lækkun á tekjum fyrirtækja, samdrætti eða hægari efnahagsgögnum, óvissri seðlabankastefnu, flýti til öruggra fjárfestinga og fleiri þátta. Rétt eins og hlutabréfamarkaðurinn hækkar í tengslum við umhverfisáhættu, jafngildir lækkun hlutabréfamarkaðarins áhættu utan umhverfisins. Það er vegna þess að fjárfestar vilja forðast áhættu og eru andvígir henni.
Ávöxtun og áhættu-áhætta
Þegar áhættan eykst á mörkuðum hoppa fjárfestar úr áhættusömum eignum og hrannast upp í hágæða skuldabréf,. bandarísk ríkisskuldabréf, gull, reiðufé og önnur örugg skjól. Þó að ekki sé gert ráð fyrir að ávöxtun þessara eigna sé óhófleg, þá veita þær eignasöfnum vörn gegn hæðum á tímum neyðar.
Þegar áhætta minnkar á markaðnum eru eignir með litla ávöxtun og griðastaður varpað fyrir hávaxta skuldabréf,. hlutabréf, hrávörur og aðrar eignir sem bera aukna áhættu. Þar sem heildaráhætta á markaði er lítil eru fjárfestar tilbúnari til að taka á sig áhættu í eignasafni fyrir möguleika á meiri ávöxtun.
##Hápunktar
Í áhættusömum aðstæðum verða fjárfestar áhættufælnari og selja eignir og lækka verð þeirra.
Risk-on risk-off er fjárfestingarviðmið þar sem eignaverð er ráðist af breytingum á áhættuþoli fjárfesta.
Í áhættuástandi hafa fjárfestar mikla áhættusækni og bjóða upp á verð eigna á markaði.
