गुब्बारे के साथ सीरियल बॉन्ड

गुब्बारे के साथ सीरियल बॉन्ड क्या है?

बैलून के साथ सीरियल बॉन्ड एक ऐसा बॉन्ड होता है, जिसके लिए कुल मूलधन का कुछ हिस्सा कंपित अंतराल पर परिपक्व होता है और अंतिम भुगतान पिछले वाले की तुलना में काफी बड़ा होता है, जिसे बैलून कहा जाता है, जो इश्यू के जीवन के अंत में बकाया होता है।

सीरियल बॉन्ड इश्यू और टर्म बॉन्ड इश्यू का एक संयोजन , अनिवार्य रूप से, गुब्बारे के साथ सीरियल बॉन्ड में बॉन्ड होते हैं जो पूरे इश्यू के जीवन में अलग-अलग अंतराल पर परिपक्व होते हैं, और फिर बॉन्ड का एक बड़ा प्रतिशत (टर्म बॉन्ड) पिछले साल परिपक्व होता है। मुद्दे की अवधि के।

गुब्बारे के साथ सीरियल बॉन्ड को समझना

आमतौर पर, गुब्बारे के साथ एक सीरियल बॉन्ड कई वर्षों को कवर करता है। ऋण के मूलधन का केवल एक हिस्सा अवधि के दौरान परिशोधित किया जाता है। अवधि के अंत में, शेष राशि अंतिम चुकौती के रूप में देय है ।

बैलून के साथ सीरियल बॉन्ड के जारीकर्ताओं के लिए कुछ फायदे हैं, विशेष रूप से, शुरुआती दौर में कम मूलधन का भुगतान। यह कॉर्पोरेट जारीकर्ताओं को अंतर्निहित व्यवसायों में मदद करता है जिनके पास वर्तमान में कम नकदी प्रवाह है लेकिन बाद के वर्षों में उच्च नकदी प्रवाह की उम्मीद है।

हालांकि, बांड जारी करना और गुब्बारे की परिपक्वता की योजना बनाना कभी-कभी जारीकर्ता के दृष्टिकोण से जोखिम भरा होता है। उदाहरण के लिए, यदि कोई कंपनी पांच वर्षों में परिपक्व होने वाले बैलून भुगतान के साथ 500 सीरियल बॉन्ड जारी करती है, तो कंपनी को सभी 500 बॉन्ड के मूलधन को कवर करने में सक्षम होना चाहिए, जब सीरियल भुगतान देय हो, गुब्बारा भुगतान, सभी कूपन भुगतानों के अलावा उन वर्षों की अवधि के लिए।

मान लें कि इसी कंपनी के पास 8% की कूपन दर के साथ गुब्बारे के भुगतान के साथ $200,000 का सीरियल बांड है। कंपनी को हर साल विभिन्न सीरियल बॉन्ड के अंकित मूल्य के लिए 20,000 डॉलर का भुगतान करना होगा। इसे कूपन भुगतान का भी भुगतान करना होगा जो प्रत्येक वर्ष घटते हैं, क्योंकि कंपनी अधिक मूलधन सेवानिवृत्त होती है। हालांकि, अंतिम वर्ष में अतिरिक्त $ 100,000 गुब्बारा भुगतान बकाया है।

गुब्बारे के साथ सीरियल बॉन्ड के फायदे और नुकसान

बैलून भुगतान के साथ सीरियल बॉन्ड उच्च-उपज वाले कॉर्पो रेट बॉन्ड मार्केट में अधिक बार होते हैं। जिस तरह घर के मालिकों के पास कभी-कभी गुब्बारे के भुगतान के साथ बंधक होते हैं, उसी तरह कुछ निगम अपने ऋण की संरचना करते हैं।

कुछ कंपनियों के लिए, गुब्बारों के साथ सीरियल बांड समझ में आता है, खासकर अगर ऋण प्रतिदेय है। यदि नकदी प्रवाह अपेक्षा से बेहतर है, तो कंपनी ब्याज भुगतान पर महत्वपूर्ण बचत के लिए गुब्बारे के भुगतान का भुगतान जल्दी कर देती है।

हालांकि, कुछ कंपनियां जो गुब्बारा भुगतान के साथ सीरियल बांड जारी करती हैं, उनके पास अवधि के अंत में इतने बड़े भुगतान को कवर करने के लिए आवश्यक नकदी नहीं होती है। इन कंपनियों के पास या तो पुनर्वित्त के लिए पर्याप्त क्रेडिट होना चाहिए, या भुगतान पर डिफ़ॉल्ट होना चाहिए।

कुछ उदाहरणों में, बाजार सहभागियों ने अपने पोर्टफोलियो के लिए वृद्धिशील उपज उत्पन्न करने के तरीके के रूप में गुब्बारों के साथ सीरियल बॉन्ड में निवेश किया है। इस तरह के निवेश को शुरू करने से पहले जारीकर्ता के अंतर्निहित बुनियादी सिद्धांतों में काफी शोध किया जाना चाहिए।

अधिकांश निवेशकों के लिए, हालांकि, सीरियल बांड दुर्लभ हैं। उदाहरण के लिए, अधिकांश विविध अमेरिकी बॉन्ड फंड, ट्रेजरी प्रतिभूतियों, बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों,. परिसंपत्ति-समर्थित प्रतिभूतियों और उच्च-गुणवत्ता वाले कॉर्पोरेट क्रेडिट में निवेश करते हैं, शायद कुछ अन्य परिसंपत्ति वर्गों के साथ। उच्च उपज या तो ऐसे विविध निधियों का काफी छोटा प्रतिशत है, या इसे बाहर रखा गया है। उच्च-उपज जोखिम वाले लोगों के लिए, सीरियल बॉन्ड उच्च-उपज घटक का एक छोटा प्रतिशत है।

हाइलाइट्स

• बैलून के साथ सीरियल बॉन्ड के साथ, कुल मूल राशि का हिस्सा कंपित अंतराल पर परिपक्व होता है, जबकि अंतिम भुगतान काफी बड़ा होता है।

• कम मूलधन का जल्दी भुगतान, बैलून के साथ सीरियल बॉन्ड का एक फायदा है।

• बैलून के साथ सीरियल बॉन्ड का भुगतान उच्च-उपज वाले कॉरपोरेट बॉन्ड बाजार में अधिक बार होता है।