Sarjaside ilmapallolla
Mikä on sarjalaina ilmapallolla?
Ilmapallolla varustettu sarjalaina on joukkovelkakirjalaina, jonka osa pääoman kokonaismäärästä erääntyy porrastetusti ja jonka loppumaksu on huomattavasti suurempi kuin aikaisemmilla, ilmapalloilla, jotka ovat velkaa liikkeeseenlaskun elinkaaren lopussa.
ja määräaikaisen joukkovelkakirjalainan yhdistelmä,. olennaisesti ilmapallolla varustetussa sarjalainassa on joukkovelkakirjoja, jotka erääntyvät eri aikavälein koko liikkeeseenlaskun ajan, ja sitten suuri osa joukkovelkakirjalainoista (termilainat) erääntyy viimeisen vuoden aikana. ongelman voimassaoloajasta.
Sarjalainojen ymmärtäminen ilmapallon kanssa
Tyypillisesti sarjaside ilmapallolla kattaa useita vuosia. Lainan pääomasta lyhennetään vain osa laina- ajan kuluessa. Jakson päätyttyä jäljellä oleva saldo erääntyy loppumaksuna.
Ilmapallolla varustetulla sarjavelkakirjalla on joitain etuja liikkeeseenlaskijoille, erityisesti alhaiset pääoman maksut alkuvaiheessa. Tämä auttaa yritysten liikkeeseenlaskijoita, joilla on taustalla olevia yrityksiä, joilla on tällä hetkellä alhaiset kassavirrat, mutta jotka odottavat suurempia kassavirtoja myöhempinä vuosina.
Joukkovelkakirjalainojen liikkeeseenlasku ja juoksuajan suunnittelu on kuitenkin joskus riskialtista liikkeeseenlaskijan näkökulmasta. Jos yritys esimerkiksi laskee liikkeeseen 500 sarjalainaa ilmapallomaksuilla, jotka erääntyvät viiden vuoden kuluttua, yrityksen tulee pystyä kattamaan kaikkien 500 joukkovelkakirjalainan pääoma sarjamaksujen erääntyessä, ilmapallomaksu, kaikkien kuponkimaksujen lisäksi. näiden vuosien ajaksi.
Oletetaan, että tällä samalla yrityksellä on 200 000 dollarin sarjalaina ilmapallomaksulla ja kuponkikorko 8%. Yrityksen on maksettava 20 000 dollaria vuosittain erilaisten joukkovelkakirjojen nimellisarvoon. Sen on myös maksettava kuponkimaksuja, jotka laskevat vuosittain, koska yritys jää eläkkeelle enemmän pääomaa. Se on kuitenkin velkaa ylimääräisen 100 000 dollarin ilmapallomaksun viimeisenä vuonna.
Ilmapallon sarjalainojen plussat ja miinukset
useammin korkeatuottoisilla yrityslainamarkkinoilla. Aivan kuten asunnonomistajilla on joskus kiinnelainoja ilmapallomaksuilla, jotkut yritykset strukturoivat velkansa samalla tavalla.
Joillekin yrityksille ilmapallojen sarjalainat ovat järkeviä, varsinkin jos velka on maksettavissa. Jos kassavirrat ovat odotettua paremmat, yritys yksinkertaisesti maksaa ilmapallomaksun hyvissä ajoin, jolloin korkomaksuissa on merkittäviä säästöjä.
Joillakin yrityksillä, jotka laskevat liikkeeseen sarjalainoja ilmapallomaksuilla, ei kuitenkaan ole tarvittavaa käteistä kattaakseen näin suuren maksun kauden lopussa. Näillä yrityksillä on joko oltava riittävästi luottoa jälleenrahoitusta varten, tai niillä on oltava maksun laiminlyönti.
Joissakin tapauksissa markkinaosapuolet sijoittavat sarjalainoihin, joissa on ilmapalloja saadakseen lisätuottoa salkkuilleen. Ennen tällaisen sijoituksen tekemistä on suoritettava laaja tutkimus liikkeeseenlaskijan taustalla olevista perusteista.
Useimmille sijoittajille sarjalainat ovat kuitenkin harvinaisia. Suurin osa hajautetuista Yhdysvaltain joukkovelkakirjarahastoista esimerkiksi sijoittaa valtion arvopapereihin, asuntolainavakuudellisiin arvopapereihin,. omaisuusvakuudellisiin arvopapereihin ja korkealaatuisiin yritysluottoihin, kenties muutamien muiden omaisuusluokkien kanssa. Korkea tuotto on joko melko pieni prosenttiosuus tällaisista hajautetuista rahastoista tai se jätetään pois. Niille, joilla on korkeatuottoinen altistuminen, sarjalainat ovat pieni prosenttiosuus korkeatuottoisesta komponentista.
Kohokohdat
Ilmapallolla varustetuissa joukkovelkakirjoissa osa pääoman kokonaismäärästä erääntyy porrastetusti, kun taas loppumaksu on huomattavasti suurempi.
Alhaiset pääoman maksut varhaisessa vaiheessa on yksi ilmapallolla varustetun sarjalainan etu.
Korkeatuottoisilla yrityslainamarkkinoilla maksetaan useammin sarjalainoja ilmapallolla.
