चरण प्रीमियम विकल्प

स्टेप प्रीमियम विकल्प क्या है?

एक चरण प्रीमियम एक विकल्प अनुबंध की खरीद के लिए भुगतान की गई कीमत है जो कि समाप्ति तिथि या विकल्प के स्ट्राइक मूल्य के रूप में समय के साथ की गई किश्तों की एक श्रृंखला में भुगतान की जाने वाली है।

वैनिला विकल्पों के लिए भुगतान किए जाने वाले प्रीमियम अधिक सामान्य हैं , जिसके लिए व्यापार शुरू होने पर पूरी राशि का अग्रिम भुगतान करना आवश्यक है। स्टेप प्रीमियम विकल्प एक प्रकार का संरचित विकल्प है।

स्टेप प्रीमियम विकल्प को समझना

एक विकल्प खरीदार केवल एक लंबी अवधि में लागत को फैलाने के लिए एक स्टेप प्रीमियम विकल्प खरीदना चुन सकता है। एक अन्य व्यापारी स्टेप प्रीमियम विकल्प को बेचने ( लिखने ) का विकल्प चुन सकता है क्योंकि कुल प्रीमियम एक तुलनीय वैनिला विकल्प की तुलना में बड़ा होगा।

स्टेप प्रीमियम विकल्पों का काउंटर (ओटीसी) पर कारोबार किया जाता है, इसलिए लेन-देन में शामिल पक्ष अपनी शर्तें बना सकते हैं। विकल्प या तो ओवर-द-काउंटर या सार्वजनिक स्टॉक एक्सचेंज पर कारोबार किया जा सकता है। लचीले अनुबंध व्यवस्था जैसे स्टेप प्रीमियम विकल्प ओवर-द-काउंटर बाजार की एक विशेषता है। ओवर-द-काउंटर ट्रेडों में, विकल्प के लिए अनुबंध में प्रीमियम की राशि और इसका भुगतान कब किया जाएगा, इसका विवरण दिया गया है। एक स्टेप प्रीमियम विकल्प एक तुलनीय वैनिला विकल्प की तुलना में अधिक महंगा है।

चूंकि चरण प्रीमियम को शामिल पार्टियों द्वारा अनुकूलित किया जा सकता है, प्रीमियम का भुगतान समान समय बीतने के बजाय, पार्टियां भुगतान पर सहमत हो सकती हैं जब अंतर्निहित परिसंपत्ति कुछ कीमतों तक पहुंच जाती है।

अन्य लचीली व्यवस्था

एक और अधिक महंगी व्यवस्था आकस्मिक प्रीमियम विकल्प है। इस मामले में, निवेशक प्रीमियम का भुगतान नहीं करता है यदि विकल्प पैसे (ओटीएम) से समाप्त हो जाता है, या कोई आंतरिक मूल्य नहीं है।

लचीलेपन को देखते हुए, विभिन्न निवेश आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए विभिन्न प्रकार के विकल्पों को डिजाइन किया गया है। उनके प्रीमियम प्रत्येक प्रकार के विकल्प से जुड़े अद्वितीय जोखिमों और पुरस्कारों को दर्शाते हैं।

स्टेप ऑप्शन प्रीमियम का उदाहरण

मान लें कि एक विकल्प खरीदार एक चरण प्रीमियम विकल्प में एक व्यापार शुरू करना चाहता है। विकल्प चार सप्ताह में समाप्त हो जाएंगे।

व्यापारियों के इच्छित मापदंडों के साथ एक वैनिला विकल्प में $1 का प्रीमियम होता है। चूंकि ट्रेडर स्टेप ऑप्शन चाहता है, विक्रेता $1.10 का अनुरोध करता है।

खरीदार सहमत है और 100 x 10 x $1.10 = $1,100 की कुल लागत के लिए 10 अनुबंध (प्रत्येक में 100 शेयरों में से) खरीदता है। समझौते के हिस्से के रूप में, विकल्प खरीदार प्रत्येक सप्ताह के अंत में प्रीमियम का एक चौथाई या $ 275 का भुगतान करेगा। चार सप्ताह के अंत में, प्रीमियम का पूरा भुगतान कर दिया जाएगा।

एक दूसरा बदलाव

एक अन्य उदाहरण के रूप में, यदि उपरोक्त विकल्प एक कॉल है,. तो स्ट्राइक मूल्य $45 है, और अंतर्निहित स्टॉक वर्तमान में $44 पर ट्रेड करता है, प्रीमियम किस्तें हर बार अंतर्निहित चाल $0.25 स्ट्राइक के करीब आने के कारण हो सकती हैं। यदि अंतर्निहित $44.25 तक बढ़ जाता है, तो पहला प्रीमियम देय है। जब यह बढ़कर $44.50 हो जाता है, तो एक और प्रीमियम भुगतान देय होता है। यदि अंतर्निहित स्ट्राइक मूल्य तक नहीं पहुंचता है, तो कोई भी शेष प्रीमियम समाप्ति पर देय है।

##हाइलाइट

• इस प्रकार के विकल्प ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) व्यापार करते हैं, जहां अनुबंध को अनुकूलित करने के लिए अतिरिक्त सुविधाएं जोड़ी जा सकती हैं।

• स्टेप प्रीमियम विकल्पों की कीमत आम तौर पर सादे वैनिला विकल्पों की तुलना में अधिक होती है, जिसके लिए समझौते के समय भुगतान की आवश्यकता होती है।

• एक स्टेप प्रीमियम विकल्प एक विकल्प अनुबंध के लिए किश्तों के एक सेट से अधिक भुगतान करने की अनुमति देता है।