वेनिला विकल्प

वेनिला विकल्प क्या है

एक निश्चित समय सीमा के भीतर एक पूर्व निर्धारित मूल्य पर एक अंतर्निहित परिसंपत्ति को खरीदने या बेचने का अधिकार देता है, लेकिन दायित्व नहीं देता है । एक वैनिला विकल्प एक कॉल विकल्प या पुट विकल्प है जिसमें कोई विशेष या असामान्य विशेषताएं नहीं होती हैं। ऐसे विकल्पों को मानकीकृत किया जाता है यदि शिकागो बोर्ड विकल्प एक्सचेंज जैसे एक्सचेंज पर कारोबार किया जाता है ।

एक वेनिला विकल्प की मूल बातें

वेनिला विकल्प का उपयोग व्यक्तियों, कंपनियों और संस्थागत निवेशकों द्वारा किसी विशेष संपत्ति में अपने जोखिम को हेज करने के लिए या किसी वित्तीय साधन के मूल्य आंदोलन पर अनुमान लगाने के लिए किया जाता है।

यदि वैनिला विकल्प सही फिट नहीं है, तो विदेशी विकल्प जैसे बैरियर विकल्प,. एशियाई विकल्प और डिजिटल विकल्प अधिक अनुकूलन योग्य हैं। विदेशी विकल्पों में अधिक जटिल विशेषताएं होती हैं और आमतौर पर काउंटर पर कारोबार किया जाता है। शुद्ध लागत को कम करने या उत्तोलन बढ़ाने के लिए उन्हें जटिल संरचनाओं में जोड़ा जा सकता है।

कॉल और पुट

वेनिला विकल्प दो प्रकार के होते हैं: कॉल और पुट। कॉल के मालिक के पास स्ट्राइक मूल्य पर अंतर्निहित साधन खरीदने का अधिकार है, लेकिन दायित्व नहीं है । पुट के मालिक को स्ट्राइक मूल्य पर उपकरण बेचने का अधिकार है, लेकिन दायित्व नहीं है। विकल्प के विक्रेता को इसके लेखक के रूप में संदर्भित किया जाता है । किसी विकल्प को छोटा करने या लिखने से साधन खरीदने या बेचने का दायित्व बनता है यदि विकल्प का प्रयोग उसके मालिक द्वारा किया जाता है।

कॉल और पुट दोनों की एक्सपायरी डेट होती है । यह एक समय सीमा लगाता है कि अंतर्निहित परिसंपत्ति को कितनी देर तक चलना है।

उदाहरण के लिए, स्टॉक XYZ $ 30 पर कारोबार कर सकता है। एक महीने में समाप्त होने वाले कॉल विकल्प का स्ट्राइक मूल्य या $31 होता है। इस विकल्प की लागत, जिसे प्रीमियम कहा जाता है,. $0.35 है। प्रत्येक विकल्प अनुबंध 100 शेयरों को नियंत्रित करता है, इसलिए एक विकल्प खरीदने पर $0.35 x 100 शेयर, या $35 का खर्च आता है।

अगर एक्सवाईजेड स्टॉक की कीमत 31 डॉलर से ऊपर जाती है, तो वह विकल्प पैसे में है । लेकिन, खरीदार को व्यापार पर लाभ देखना शुरू करने के लिए अंतर्निहित परिसंपत्ति को $ 31.35 से ऊपर जाने की आवश्यकता है। विकल्प खरीदार जितना अधिक खो सकता है, वह विकल्प के लिए भुगतान की गई राशि है। लाभ की संभावना असीमित है और यह इस बात पर निर्भर करता है कि अंतर्निहित स्ट्राइक मूल्य से कितनी दूर है।

विकल्प लेखक विकल्प लिखने के लिए $35 ($0.35 x 100 शेयर) एकत्र करता है। यदि एक्सवाईजेड स्टॉक की कीमत 31 डॉलर से नीचे रहती है, तो विकल्प को पैसे से बाहर कहा जाता है और लेखक प्रीमियम रखता है। हालांकि, अगर कीमत 31 डॉलर से ऊपर बढ़ जाती है, तो विकल्प लेखक के पास उस स्टॉक को विकल्प खरीदार को 31 डॉलर में बेचने का दायित्व होता है। उदाहरण के लिए, यदि स्टॉक 33 डॉलर तक बढ़ जाता है, तो यह $ 165, या ($ 35 - $ 31) x 100 = $ 200 के नुकसान का प्रतिनिधित्व करेगा, फिर $ 165 के नुकसान के लिए पहले से एकत्र किए गए $ 35 प्रीमियम को घटाएं।

वेनिला विकल्प विशेषताएं

हर विकल्प का स्ट्राइक प्राइस होता है। यदि स्ट्राइक मूल्य परिपक्वता पर अंतर्निहित बाजार में कीमत से बेहतर है, तो विकल्प को "पैसे में" माना जाता है और इसका मालिक द्वारा प्रयोग किया जा सकता है। एक यूरोपीय शैली के विकल्प के लिए समाप्ति तिथि पर पैसे में होने के विकल्प की आवश्यकता होती है ताकि इसका प्रयोग किया जा सके। एक अमेरिकी शैली विकल्प का प्रयोग किया जा सकता है यदि यह समाप्ति तिथि पर या उससे पहले पैसे में है।

प्रीमियम विकल्प के मालिक होने के लिए भुगतान की गई कीमत है। प्रीमियम इस बात पर आधारित है कि स्ट्राइक अंडरलाइंग की कीमत (पैसे में, पैसे से, या पैसे पर ), अंतर्निहित परिसंपत्ति की अस्थिरता और समाप्ति तक के समय के करीब है। उच्च अस्थिरता और लंबी परिपक्वता प्रीमियम में वृद्धि करती है।

एक विकल्प आंतरिक मूल्य प्राप्त करता है, या पैसे में चला जाता है, क्योंकि अंतर्निहित स्ट्राइक मूल्य से अधिक है - कॉल के लिए स्ट्राइक के ऊपर और पुट के लिए स्ट्राइक के नीचे।

ऑप्शन ट्रेडर्स को ऑप्शन ट्रेड को बंद करने के लिए समाप्ति तक इंतजार करने की आवश्यकता नहीं है, न ही उन्हें विकल्प का प्रयोग करने की आवश्यकता है। वे विकल्प व्यापार को बंद करने और विकल्प पर अपने लाभ या हानि का एहसास करने के लिए किसी भी समय एक ऑफसेट स्थिति ले सकते हैं।

विदेशी और द्विआधारी विकल्प

अनुरूप परिणाम बनाने के लिए दो अन्य प्रकार के विकल्पों को वैनिला विकल्पों के साथ जोड़ा जा सकता है। पहला प्रकार विदेशी विकल्प हैं, जिनके निष्पादन से जुड़ी शर्तें या गणनाएं हैं। उदाहरण के लिए, बाधा विकल्पों में एक ऐसा स्तर शामिल होता है, जिस पर पहुंचने पर विकल्प का अस्तित्व शुरू हो जाता है या अस्तित्व समाप्त हो जाता है। डिजिटल विकल्प मालिक को भुगतान करते हैं यदि अंतर्निहित एक विशिष्ट मूल्य स्तर से ऊपर या नीचे है। एक एशियाई विकल्प का भुगतान विकल्प के जीवन के दौरान अंतर्निहित साधन के औसत व्यापारिक मूल्य पर निर्भर करता है।

दूसरे प्रकार के विकल्प जिन्हें वैनिला विकल्पों के साथ जोड़ा जा सकता है, द्विआधारी विकल्प हैं । ऐसे विकल्पों का परिणाम आम तौर पर केवल दो संभावित परिणामों तक सीमित होता है, जिसका अर्थ है कि भुगतान भी प्रतिबंधित हैं। वे आम तौर पर किसी परिसंपत्ति के मूल्य आंदोलनों पर सट्टा लगाने के लिए उपयोग किए जाते हैं। द्विआधारी और वेनिला विकल्पों के बीच एक संभावित संयोजन कॉल/पुट वेनिला विकल्प की खरीद और पूर्व की विपरीत दिशा में एक द्विआधारी विकल्प होगा।

##हाइलाइट

• कॉल और पुट विकल्प, जो उनके मालिकों को अधिकार देते हैं, लेकिन एक अंतर्निहित परिसंपत्ति को खरीदने या बेचने की बाध्यता नहीं, वैनिला विकल्प शामिल हैं।

• वेनिला विकल्प वित्तीय साधन हैं जो एक निर्धारित समय सीमा के भीतर पूर्व-निर्धारित स्ट्राइक मूल्य पर एक अंतर्निहित परिसंपत्ति की खरीद या बिक्री को सक्षम करते हैं।

• कस्टम परिणाम बनाने के लिए वेनिला विकल्पों को विदेशी और द्विआधारी विकल्पों के साथ जोड़ा जा सकता है।