Step Premium Option
Vad Àr ett Step Premium-alternativ?
En stegpremie Àr ett pris som betalas för köp av ett optionskontrakt som ska betalas i en serie av delbetalningar som görs över tiden nÀr utgÄngsdatumet eller lösenpriset för optionen nÀrmar sig.
Mer vanligt Àr de premier som betalas för vaniljoptioner,. som krÀver att hela beloppet betalas i förskott nÀr handeln initieras. En stegpremieoption Àr en typ av strukturerad option.
FörstÄ Step Premium-alternativet
En optionsköpare kan vÀlja att köpa ett stegpremiealternativ helt enkelt för att sprida kostnaden över en lÀngre tidsperiod. En annan handlare kan vÀlja att sÀlja ( skriva ) ett stegpremiealternativ eftersom den totala premien blir större Àn för ett jÀmförbart vaniljalternativ.
Step premium-optioner handlas över disk (OTC), sÄ att parterna som Àr inblandade i transaktionen kan skapa sina egna villkor. Optioner kan handlas antingen över disk eller pÄ en offentlig börs. Flexibla avtalsarrangemang sÄsom stegpremiumoptioner Àr ett kÀnnetecken pÄ över-the-counter-marknaden. I över-the-counter affÀrer, anger kontraktet för optionen storleken pÄ premien och nÀr den kommer att betalas. Ett steg premiumalternativ Àr dyrare Àn ett jÀmförbart vaniljalternativ.
Eftersom stegpremier kan skrÀddarsys av de inblandade parterna kan parterna komma överens om betalning i stÀllet för att betala premien i lika lÄnga tider nÀr den underliggande tillgÄngen nÄr vissa priser.
Andra flexibla arrangemang
Ett Ànnu dyrare arrangemang Àr alternativet med villkorad premie. I det hÀr fallet betalar investeraren ingen premie om optionen gÄr ut ur pengarna (OTM), eller utan nÄgot egenvÀrde.
Med tanke pÄ den flexibilitet som Àr möjlig har en mÀngd olika alternativ utformats för att möta olika investeringsbehov. Deras premier Äterspeglar de unika riskerna och fördelarna som Àr förknippade med varje typ av alternativ.
Exempel pÄ en Step Option Premium
SÀg att en optionsköpare vill initiera en handel med ett stegpremiealternativ. Alternativen löper ut om fyra veckor.
Ett vaniljalternativ med de parametrar som handlarna vill ha har en premie pÄ $1. Eftersom handlaren vill ha ett stegalternativ, begÀr sÀljaren $1,10.
Köparen gÄr med pÄ och köper 10 kontrakt (om 100 aktier vardera) för en total kostnad pÄ 100 x 10 x 1,10 USD = 1 100 USD. Som en del av avtalet kommer optionsköparen att betala en fjÀrdedel av premien, eller $275, i slutet av varje vecka. Efter fyra veckor kommer premien att betalas av i sin helhet.
En andra variant
Som ett annat exempel, om alternativet ovan Àr ett samtal,. lösenpriset Àr 45 USD och den underliggande aktien handlas för nÀrvarande till 44 USD, kan premiebetalningarna betalas varje gÄng den underliggande flyttar 0,25 USD nÀrmare strejken. Om den underliggande stiger till $44,25, förfaller den första premien. NÀr den stiger till 44,50 $ ska ytterligare en premiebetalning ske. Om det underliggande inte nÄr lösenpriset förfaller eventuell ÄterstÄende premie vid utgÄngen.
Höjdpunkter
Dessa typer av optioner handlas över disk (OTC), dÀr ytterligare funktioner kan lÀggas till för att anpassa kontraktet.
Step premium-optioner kostar i allmÀnhet mer Àn vanliga vaniljoptioner, som krÀver betalning vid avtalstillfÀllet.
En stegpremieoption gör att ett optionskontrakt kan betalas över en uppsÀttning avbetalningar.
