Step Premium -vaihtoehto
Mikä on Step Premium -vaihtoehto?
Askelpreemio on optiosopimuksen ostosta maksettava hinta, joka on maksettava sarjassa erissä, jotka suoritetaan ajan kuluessa, kun option voimassaolopäivä tai toteutushinta lähestyy.
Yleisempiä ovat vaniljaoptioista maksetut palkkiot , jotka edellyttävät koko summan maksamista etukäteen kaupan alkaessa. Step premium -optio on eräänlainen strukturoitu optio.
Step Premium -vaihtoehdon ymmärtäminen
Optioiden ostaja voi halutessaan ostaa step premium -vaihtoehdon yksinkertaisesti jakaakseen kustannukset pidemmälle ajanjaksolle. Toinen elinkeinonharjoittaja voi päättää myydä ( kirjoittaa ) step premium -vaihtoehdon, koska kokonaispreemio on suurempi kuin vastaavan vaniljavaihtoehdon.
Step premium -optioilla käydään kauppaa over the counter (OTC), joten kaupan osapuolet voivat luoda omat ehdot. Optio-oikeuksilla voidaan käydä kauppaa joko pörssin ulkopuolella tai julkisessa pörssissä. Joustavat sopimusjärjestelyt, kuten step premium -optiot, ovat ominaisuus over-the-counter-markkinoilla. OTC-kaupoissa optiosopimuksessa mainitaan preemion määrä ja milloin se maksetaan. Step premium -vaihtoehto on kalliimpi kuin vastaava vaniljavaihtoehto.
Koska osapuolet voivat räätälöidä askelpreemioita, osapuolet voivat sopia maksusta, kun kohde-etuus saavuttaa tietyt hinnat, sen sijaan, että ne maksaisivat palkkion samana ajan kuluna.
Muut joustojärjestelyt
Vielä kalliimpi järjestely on ehdollinen premium-vaihtoehto. Tässä tapauksessa sijoittaja ei maksa palkkiota, jos optio raukeaa rahasta (OTM) tai ilman sisäistä arvoa.
Mahdollisen joustavuuden vuoksi on suunniteltu monenlaisia vaihtoehtoja erilaisiin investointitarpeisiin. Niiden palkkiot kuvastavat kuhunkin optiotyyppiin liittyviä ainutlaatuisia riskejä ja etuja.
Esimerkki Step Option Premiumista
Oletetaan, että option ostaja haluaa aloittaa kaupan step premium -optiolla. Vaihtoehdot umpeutuvat neljän viikon kuluttua.
Vaniljavaihtoehdolla kauppiaiden haluamilla parametreilla on 1 dollarin palkkio. Koska elinkeinonharjoittaja haluaa askelvaihtoehdon, myyjä pyytää 1,10 dollaria.
Ostaja hyväksyy ja ostaa 10 sopimusta (kukin 100 osaketta) kokonaishintaan 100 x 10 x 1,10 $ = 1 100 $. Osana sopimusta option ostaja maksaa neljänneksen preemiosta eli 275 dollaria kunkin viikon lopussa. Neljän viikon kuluttua vakuutusmaksu maksetaan kokonaan pois.
Toinen muunnelma
Toisena esimerkkinä, jos yllä oleva vaihtoehto on puhelu,. lunastushinta on 45 dollaria ja kohde-etuutena oleva osakkeen kauppa tällä hetkellä on 44 dollaria, premium-erät saattavat erääntyä aina, kun kohde-etuus siirtyy 0,25 dollaria lähemmäs lakkoa. Jos kohde-etuuden arvo nousee 44,25 dollariin, maksetaan ensimmäinen palkkio. Kun se nousee 44,50 dollariin, maksetaan toinen palkkio. Jos kohde-etuus ei saavuta toteutushintaa, jäljellä oleva preemio erääntyy erääntyessä.
Kohokohdat
Tämäntyyppiset optiokaupat OTC (OTC), johon voidaan lisätä lisäominaisuuksia sopimuksen mukauttamiseksi.
Step premium -vaihtoehdot maksavat yleensä enemmän kuin tavalliset vaniljavaihtoehdot, jotka vaativat maksun sopimushetkellä.
Step premium -optio mahdollistaa optiosopimuksen maksamisen useissa erissä.
