Opções Premium do Step
O que é uma opção Step Premium?
Um prêmio de etapa é um preço pago pela compra de um contrato de opções que deve ser pago em uma série de parcelas feitas ao longo do tempo à medida que a data de vencimento ou o preço de exercício da opção se aproxima.
Mais comuns são os prêmios pagos por opções vanilla,. que exigem que o valor total seja pago à vista quando a negociação é iniciada. Uma opção step premium é um tipo de opção estruturada.
Entendendo a opção Step Premium
Um comprador de opções pode optar por comprar uma opção step premium simplesmente para distribuir o custo por um longo período de tempo. Outro trader pode optar por vender ( write ) uma opção step premium porque o prêmio total será maior do que para uma opção vanilla comparável.
As opções Step premium são negociadas no balcão (OTC), para que as partes envolvidas na transação possam criar seus próprios termos. As opções podem ser negociadas no mercado de balcão ou em uma bolsa de valores pública. Acordos de contrato flexíveis, como opções de prêmio de etapa, são uma característica do mercado de balcão. Nas operações de balcão, o contrato da opção especifica o valor do prêmio e quando será pago. Uma opção step premium é mais cara do que uma opção vanilla comparável.
Como os prêmios de etapas podem ser personalizados pelas partes envolvidas, em vez de pagar o prêmio em quantidades iguais de tempo, as partes podem concordar com o pagamento quando o ativo subjacente atingir determinados preços.
Outros arranjos flexíveis
Um arranjo ainda mais caro é a opção de prêmio contingente. Nesse caso, o investidor não paga um prêmio se a opção expirar fora do dinheiro (OTM), ou sem valor intrínseco.
Dada a flexibilidade que é possível, uma ampla variedade de opções foi projetada para atender a diferentes necessidades de investimento. Seus prêmios refletem os riscos e recompensas exclusivos associados a cada tipo de opção.
Exemplo de um Step Option Premium
Digamos que um comprador de opção queira iniciar uma negociação em uma opção premium de etapa. As opções expirarão em quatro semanas.
Uma opção de baunilha com os parâmetros que os traders desejam tem um prêmio de $ 1. Como o trader deseja uma opção de etapa, o vendedor solicita $ 1,10.
O comprador concorda e compra 10 contratos (de 100 ações cada) por um custo total de 100 x 10 x $ 1,10 = $ 1.100. Como parte do acordo, o comprador da opção pagará um quarto do prêmio, ou US$ 275, no final de cada semana. Ao final de quatro semanas, o prêmio será pago integralmente.
Uma Segunda Variação
Como outro exemplo, se a opção acima for uma call,. o preço de exercício é de $ 45 e a ação subjacente é negociada atualmente a $ 44, as parcelas do prêmio podem ser devidas cada vez que o subjacente se aproximar $ 0,25 do preço de exercício. Se o subjacente subir para $ 44,25, o primeiro prêmio é devido. Quando sobe para $ 44,50, outro pagamento de prêmio é devido. Se o subjacente não atingir o preço de exercício, qualquer prêmio restante será devido no vencimento.
##Destaques
Esses tipos de opções são negociadas no mercado de balcão (OTC), onde recursos adicionais podem ser adicionados para personalizar o contrato.
As opções Step premium geralmente custam mais do que as opções simples, que exigem pagamento no momento do contrato.
Uma opção step premium permite que um contrato de opções seja pago em um conjunto de parcelas.
