Step-Premium-Option
Was ist eine Step-Premium-Option?
Eine Stufenprämie ist ein Preis, der für den Kauf eines Optionskontrakts gezahlt wird, der in einer Reihe von Raten im Laufe der Zeit zu zahlen ist, wenn das Ablaufdatum oder der Ausübungspreis der Option näher rückt.
Häufiger sind die für Vanilla -Optionen gezahlten Prämien, bei denen der gesamte Betrag im Voraus bezahlt werden muss, wenn der Handel eingeleitet wird. Eine Step-Premium-Option ist eine Art strukturierte Option.
Die Step Premium-Option verstehen
Ein Optionskäufer kann sich für den Kauf einer Step-Premium-Option entscheiden, einfach um die Kosten über einen längeren Zeitraum zu verteilen. Ein anderer Trader kann sich dafür entscheiden, eine Step-Premium-Option zu verkaufen ( schreiben ), da die Gesamtprämie höher sein wird als bei einer vergleichbaren Vanilla-Option.
Step-Premium-Optionen werden außerbörslich (OTC) gehandelt, sodass die an der Transaktion beteiligten Parteien ihre eigenen Bedingungen erstellen können. Optionen können entweder außerbörslich oder an einer öffentlichen Börse gehandelt werden. Flexible Vertragsgestaltungen wie Step-Premium-Optionen sind ein Merkmal des außerbörslichen Marktes. Beim außerbörslichen Handel legt der Kontrakt für die Option die Höhe der Prämie fest und wann sie gezahlt wird. Eine Step-Premium-Option ist teurer als eine vergleichbare Vanilla-Option.
zugrunde liegende Vermögenswert bestimmte Preise erreicht , anstatt die Prämie nach Ablauf gleicher Zeiträume zu zahlen .
Andere flexible Arrangements
Eine noch teurere Regelung ist die bedingte Prämienoption. In diesem Fall zahlt der Anleger keine Prämie, wenn die Option aus dem Geld (OTM) oder ohne inneren Wert verfällt.
Angesichts der möglichen Flexibilität wurde eine Vielzahl von Optionen entwickelt, um den unterschiedlichen Anlagebedürfnissen gerecht zu werden. Ihre Prämien spiegeln die einzigartigen Risiken und Chancen wider, die mit jeder Art von Option verbunden sind.
Beispiel einer Step-Optionsprämie
Angenommen, ein Optionskäufer möchte einen Handel mit einer Step-Premium-Option eröffnen. Die Optionen verfallen in vier Wochen.
Eine Vanilla-Option mit den von den Händlern gewünschten Parametern hat eine Prämie von 1 $. Da der Trader eine Step-Option wünscht, verlangt der Verkäufer 1,10 $.
Der Käufer stimmt zu und kauft 10 Kontrakte (mit jeweils 100 Anteilen) für Gesamtkosten von 100 x 10 x 1,10 $ = 1.100 $. Als Teil der Vereinbarung zahlt der Optionskäufer am Ende jeder Woche ein Viertel der Prämie oder 275 $. Nach Ablauf von vier Wochen wird die Prämie vollständig ausbezahlt.
Eine zweite Variante
Als weiteres Beispiel: Wenn die obige Option ein Call ist, der Ausübungspreis 45 $ beträgt und die zugrunde liegende Aktie derzeit bei 44 $ gehandelt wird, können die Prämienraten jedes Mal fällig werden, wenn sich der Basiswert um 0,25 $ näher an den Ausübungspreis bewegt. Steigt der Basiswert auf 44,25 $, wird die erste Prämie fällig. Wenn es auf 44,50 $ ansteigt, ist eine weitere Prämienzahlung fällig. Erreicht der Basiswert den Ausübungspreis nicht, wird die verbleibende Prämie bei Verfall fällig.
Höhepunkte
Diese Arten von Optionen werden außerbörslich (OTC) gehandelt, wobei zusätzliche Funktionen hinzugefügt werden können, um den Vertrag individuell anzupassen.
Step-Premium-Optionen kosten im Allgemeinen mehr als Plain-Vanilla-Optionen, die zum Zeitpunkt der Vereinbarung bezahlt werden müssen.
Eine Step-Premium-Option ermöglicht die Zahlung eines Optionsvertrags über eine Reihe von Raten.
