Step Premium Option
Hva er et Step Premium-alternativ?
En trinnpremie er en pris betalt for kjøp av en opsjonskontrakt som skal betales i en rekke avdrag som gjøres over tid når utløpsdatoen eller innløsningskursen på opsjonen nærmer seg.
Mer vanlig er premiene som betales for vaniljeopsjoner,. som krever at hele beløpet betales på forhånd når handelen startes. Et trinnpremieopsjon er en type strukturert opsjon.
Forstå Step Premium-alternativet
En opsjonskjøper kan velge å kjøpe en trinnpremieopsjon ganske enkelt for å spre kostnadene over en lengre periode. En annen trader kan velge å selge ( skrive ) et trinnpremiealternativ fordi den totale premien vil være større enn for et sammenlignbart vaniljealternativ.
Step premium-opsjoner handles over disk (OTC), slik at partene som er involvert i transaksjonen kan lage sine egne vilkår. Opsjoner kan handles enten over-the-counter eller på en offentlig børs. Fleksible kontraktsordninger som trinnpremieopsjoner er et kjennetegn på over-the-counter-markedet. I over-the-counter handler, spesifiserer kontrakten for opsjonen beløpet på premien og når den skal betales. Et trinn premium-alternativ er dyrere enn et sammenlignbart vanilje-alternativ.
Siden trinnpremier kan tilpasses av de involverte partene, i stedet for å betale premien som like store mengder tid, kan partene avtale betaling når den underliggende eiendelen når bestemte priser.
Andre fleksible ordninger
En enda dyrere ordning er alternativet med betinget premie. I dette tilfellet betaler ikke investoren en premie hvis opsjonen utløper av pengene (OTM), eller uten egenverdi.
Gitt fleksibiliteten som er mulig, har en lang rekke alternativer blitt designet for å møte ulike investeringsbehov. Deres premie reflekterer de unike risikoene og belønningene knyttet til hver type opsjon.
Eksempel på en Step Option Premium
Si at en opsjonskjøper ønsker å initiere en handel med en trinnpremieopsjon. Opsjonene utløper om fire uker.
Et vaniljealternativ med parametrene traderne ønsker har en premie på $1. Siden traderen ønsker et trinnalternativ, ber selgeren om $1,10.
Kjøperen samtykker og kjøper 10 kontrakter (på 100 aksjer hver) til en total kostnad på 100 x 10 x $1,10 = $1100. Som en del av avtalen vil opsjonskjøperen betale en fjerdedel av premien, eller $275, ved slutten av hver uke. Etter fire uker vil premien bli nedbetalt i sin helhet.
En andre variant
Som et annet eksempel, hvis alternativet ovenfor er en samtale,. innløsningsprisen er $45, og den underliggende aksjen handles for tiden til $44, kan premiumavdraget forfalle hver gang det underliggende flytter $0,25 nærmere streiken. Hvis det underliggende stiger til $44,25, forfaller den første premien. Når den stiger til $44,50, forfaller en ny premiebetaling. Hvis det underliggende ikke når innløsningskursen, forfaller eventuell gjenværende premie ved utløp.
Høydepunkter
Disse typer opsjoner handles over disk (OTC), hvor tilleggsfunksjoner kan legges til for å tilpasse kontrakten.
Step premium-opsjoner koster generelt mer enn vaniljeopsjoner, som krever betaling på avtaletidspunktet.
En trinnpremieopsjon gjør at en opsjonskontrakt kan betales over et sett med avdrag.
