सिंथेटिक फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट

सिंथेटिक फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट क्या है?

एक सिंथेटिक फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट एक ऑफसेटिंग फॉरवर्ड पोजीशन बनाने के लिए कॉल और पुट ऑप्शन का उपयोग उसी स्ट्राइक प्राइस और एक्सपायरी के समय के साथ करता है। एक निवेशक एक नियमित फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट की नकल करने के इरादे से एक ही स्ट्राइक प्राइस और समाप्ति तिथि के साथ एक कॉल ऑप्शन खरीद/बेचना और बेचना/खरीद कर सकता है । सिंथेटिक वायदा अनुबंधों को सिंथेटिक वायदा अनुबंध भी कहा जाता है ।

सिंथेटिक फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स को समझना

सिंथेटिक फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स निवेशकों को अपने जोखिम को कम करने में मदद कर सकते हैं, हालांकि, ट्रेडिंग फ्यूचर्स की तरह, निवेशकों को अभी भी महत्वपूर्ण नुकसान की संभावना का सामना करना पड़ता है यदि उचित जोखिम प्रबंधन रणनीतियों को लागू नहीं किया जाता है। उदाहरण के लिए, एक मार्केट मेकर एक समान शॉर्ट या लॉन्ग सिंथेटिक फॉरवर्ड पोजीशन बनाकर लंबी या छोटी फॉरवर्ड पोजीशन रखने के जोखिम की भरपाई कर सकता है।

सिंथेटिक फॉरवर्ड का एक प्रमुख लाभ यह है कि प्रतिपक्षकारों के लिए समान प्रकार की आवश्यकताओं के बिना एक नियमित फॉरवर्ड पोजीशन को बनाए रखा जा सकता है,. जिसमें जोखिम भी शामिल है कि पार्टियों में से एक समझौते से इंकार कर देगा। हालांकि, एक फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट के विपरीत, एक सिंथेटिक फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट के लिए आवश्यक है कि निवेशक अनुबंध को निष्पादित करते समय एक शुद्ध विकल्प प्रीमियम का भुगतान करे।

उदाहरण के लिए, स्टॉक पर सिंथेटिक लॉन्ग फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट बनाने के लिए (30 जून, 2019 के लिए एबीसी स्टॉक $60 पर):

• एक निवेशक 30 जून, 2019 को समाप्त होने वाली $60 स्ट्राइक मूल्य वाली कॉल खरीदता है।

• एक निवेशक 30 जून, 2019 को समाप्त होने वाले $60 स्ट्राइक मूल्य के साथ एक पुट बेचता है (लिखता है)।

• यदि समाप्ति तिथि पर स्टॉक की कीमत स्ट्राइक मूल्य से ऊपर है, तो निवेशक, जो कॉल का मालिक है, उस विकल्प का प्रयोग करना चाहेगा और स्टॉक खरीदने के लिए स्ट्राइक मूल्य का भुगतान करेगा।

• यदि समाप्ति पर स्टॉक की कीमत स्ट्राइक मूल्य से कम है, तो पुट का खरीदार उस विकल्प का प्रयोग करना चाहेगा। नतीजा यह है कि निवेशक स्ट्राइक प्राइस का भुगतान करके स्टॉक भी खरीदेगा।

किसी भी मामले में, निवेशक स्ट्राइक मूल्य पर स्टॉक खरीदना समाप्त कर देता है, जो सिंथेटिक फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट स्थापित होने पर लॉक हो गया था।

ध्यान रखें कि इस गारंटी की कीमत चुकानी पड़ सकती है. यह सब स्ट्राइक मूल्य और चुनी गई समाप्ति तिथि पर निर्भर करता है। एक ही स्ट्राइक और समाप्ति के साथ पुट और कॉल ऑप्शन की कीमत अलग-अलग हो सकती है, यह इस बात पर निर्भर करता है कि स्ट्राइक की कीमतें कितनी दूर या पैसे से बाहर हो सकती हैं। आमतौर पर, चुने गए पैरामीटर कॉल प्रीमियम के पुट प्रीमियम से थोड़ा अधिक होने के साथ समाप्त होते हैं, शुरुआत में खाते में एक शुद्ध डेबिट बनाते हैं।

##हाइलाइट

• एक सिंथेटिक फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट ऑफसेटिंग फॉरवर्ड पोजीशन बनाने के लिए समान स्ट्राइक प्राइस और समाप्ति के समय के साथ कॉल और पुट ऑप्शन का उपयोग करता है।

• एक सिंथेटिक फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट के लिए आवश्यक है कि निवेशक अनुबंध को निष्पादित करते समय एक शुद्ध विकल्प प्रीमियम का भुगतान करे।

• सिंथेटिक वायदा अनुबंध निवेशकों को अपना जोखिम कम करने में मदद कर सकते हैं।