Contrato Forward Sintético
驴Qu茅 es un contrato a plazo sint茅tico?
Un contrato a plazo sint茅tico utiliza opciones de compra y venta con el mismo precio de ejercicio y tiempo hasta el vencimiento para crear una posici贸n a plazo de compensaci贸n. Un inversor puede comprar/vender una opci贸n de compra y vender/comprar una opci贸n de venta con el mismo precio de ejercicio y fecha de vencimiento con la intenci贸n de imitar un contrato a plazo regular. Los contratos a plazo sint茅ticos tambi茅n se denominan contratos de futuros sint茅ticos.
Comprender los contratos a plazo sint茅ticos
Los contratos a plazo sint茅ticos pueden ayudar a los inversores a reducir su riesgo aunque, al igual que con el comercio de futuros, los inversores a煤n enfrentan la posibilidad de p茅rdidas significativas si no se implementan las estrategias adecuadas de gesti贸n de riesgos . Por ejemplo, un creador de mercado puede compensar el riesgo de mantener una posici贸n a plazo larga o corta creando una posici贸n a plazo sint茅tica corta o larga correspondiente.
Una de las principales ventajas de los contratos a plazo sint茅ticos es que se puede mantener una posici贸n a plazo regular sin los mismos tipos de requisitos para las contrapartes,. incluido el riesgo de que una de las partes incumpla el acuerdo. Sin embargo, a diferencia de un contrato a plazo, un contrato a plazo sint茅tico requiere que el inversor pague una prima de opci贸n neta al ejecutar el contrato.
Por ejemplo, para crear un contrato a plazo largo sint茅tico sobre una acci贸n (acci贸n ABC a $60 al 30 de junio de 2019):
Un inversionista compra una call con un precio de ejercicio de $60 con vencimiento el 30 de junio de 2019.
Un inversionista vende (escribe) una opci贸n de venta con un precio de ejercicio de $60 con vencimiento el 30 de junio de 2019.
Si el precio de las acciones est谩 por encima del precio de ejercicio en la fecha de vencimiento, el inversionista, propietario de la opci贸n call, querr谩 ejercer esa opci贸n y pagar el precio de ejercicio para comprar las acciones.
Si el precio de la acci贸n al vencimiento est谩 por debajo del precio de ejercicio, el comprador de la opci贸n de venta querr谩 ejercer esa opci贸n. El resultado es que el inversionista tambi茅n comprar谩 las acciones pagando el precio de ejercicio.
En cualquier caso, el inversionista termina comprando las acciones al precio de ejercicio, que se fij贸 cuando se estableci贸 el contrato a plazo sint茅tico.
Tenga en cuenta que podr铆a haber un costo por esta garant铆a. Todo depende del precio de ejercicio y la fecha de vencimiento elegida. Las opciones de compra y venta con el mismo ejercicio y vencimiento pueden tener un precio diferente, dependiendo de qu茅 tan dentro o fuera del dinero puedan estar los precios de ejercicio. Por lo general, los par谩metros elegidos terminan con una prima de llamada ligeramente superior a la prima de venta, creando un d茅bito neto en la cuenta al principio.
Reflejos
Un contrato a plazo sint茅tico utiliza opciones de compra y venta con el mismo precio de ejercicio y tiempo hasta el vencimiento para crear una posici贸n a plazo de compensaci贸n.
Un contrato a plazo sint茅tico requiere que el inversor pague una prima de opci贸n neta al ejecutar el contrato.
Los contratos a plazo sint茅ticos pueden ayudar a los inversores a reducir su riesgo.
