Sentetik Forward Sözleşmesi
Sentetik Vadeli Sözleşme Nedir?
fiyatına ve sona erme süresine sahip alım ve satım opsiyonlarını kullanır . Bir yatırımcı, normal bir forward sözleşmesini taklit etmek amacıyla bir alım opsiyonu alabilir/satabilir ve aynı kullanım fiyatı ve son kullanma tarihine sahip bir satım opsiyonu ** satabilir /satın alabilir** . Sentetik forward sözleşmelere sentetik vadeli işlem sözleşmeleri de denir .
Sentetik Vadeli Sözleşmeleri Anlama
Sentetik forward sözleşmeleri, yatırımcıların risklerini azaltmalarına yardımcı olabilir, ancak doğrudan alım satım vadeli işlemlerinde olduğu gibi, yatırımcılar uygun risk yönetimi stratejileri uygulanmadığı takdirde hala önemli kayıplar olasılığı ile karşı karşıyadır. Örneğin, bir piyasa yapıcı, karşılık gelen bir kısa veya uzun sentetik vadeli pozisyon oluşturarak uzun veya kısa vadeli bir pozisyon tutma riskini dengeleyebilir.
, taraflardan birinin sözleşmeden dönme riski de dahil olmak üzere, karşı taraflar için aynı türden gereklilikler olmaksızın düzenli bir forward pozisyonunun korunabilmesidir . Ancak, bir forward sözleşmesinden farklı olarak, sentetik bir forward sözleşmesi, sözleşmeyi uygularken yatırımcının net bir opsiyon primi ödemesini gerektirir.
Örneğin, bir hisse senedi üzerinde sentetik bir uzun vadeli vadeli sözleşme oluşturmak için (30 Haziran 2019 için 60 ABD dolarından ABC hissesi):
Bir yatırımcı, 30 Haziran 2019'da sona erecek 60 ABD doları kullanım fiyatıyla bir çağrı satın alır.
Bir yatırımcı, 30 Haziran 2019'da vadesi dolacak 60 dolarlık kullanım fiyatıyla bir satım satıyor (yazıyor).
Hisse senedi fiyatı vade tarihinde kullanım fiyatının üzerinde ise, çağrının sahibi olan yatırımcı bu opsiyonu kullanmak ve hisse senedini almak için kullanım fiyatını ödemek isteyecektir.
Vade sonundaki hisse senedi fiyatı kullanım fiyatının altındaysa, satım alıcısı bu opsiyonu kullanmak isteyecektir. Sonuç olarak yatırımcı,. kullanım bedelini ödeyerek hisse senedini de satın alacaktır.
Her iki durumda da yatırımcı, hisse senedini sentetik vadeli sözleşme kurulduğunda kilitlenen kullanım fiyatından satın alır.
Bu garantinin bir maliyeti olabileceğini unutmayın. Her şey, seçilen kullanım fiyatına ve son kullanma tarihine bağlıdır. Aynı grev ve vadeye sahip satım ve alım opsiyonları, kullanım fiyatlarının ne kadar paralı veya parasız olduğuna bağlı olarak farklı fiyatlandırılabilir . Tipik olarak, seçilen parametreler, arama priminin satış priminden biraz daha yüksek olmasıyla sonuçlanır ve başlangıçta hesapta net bir borç oluşturur.
##Öne çıkanlar
Sentetik bir forward sözleşmesi, bir dengeleyici forward pozisyonu yaratmak için aynı kullanım fiyatı ve vadesi dolmasına sahip alım ve satım opsiyonlarını kullanır.
Sentetik bir forward sözleşmesi, sözleşmeyi uygularken yatırımcının net bir opsiyon primi ödemesini gerektirir.
Sentetik vadeli sözleşmeler, yatırımcıların risklerini azaltmalarına yardımcı olabilir.
