अपंजीकृत शेयर

अपंजीकृत शेयर क्या हैं?

अपंजीकृत शेयर, जिन्हें प्रतिबंधित स्टॉक के रूप में भी जाना जाता है,. वे प्रतिभूतियां हैं जो प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) के साथ पंजीकृत नहीं हैं। वे आम तौर पर निजी प्लेसमेंट, विनियमन डी प्रसाद, या कर्मचारी स्टॉक लाभ योजनाओं के माध्यम से पेशेवर सेवाओं के मुआवजे के रूप में, या स्टार्टअप कंपनी को वित्त पोषण के बदले में जारी किए जाते हैं।

उदाहरण के लिए, एक निजी तौर पर आयोजित कंपनी अपने अधिकारियों और बोर्ड के सदस्यों को उनके मुआवजे पैकेज के हिस्से के रूप में अपंजीकृत शेयर जारी कर सकती है।

अपंजीकृत शेयरों को समझना

पंजीकृत प्रतिभूतियों की तुलना में विभिन्न प्रकार के जोखिम होते हैं । नतीजतन, कंपनियां केवल अपंजीकृत शेयरों को "योग्य निवेशकों" को बेच सकती हैं।

"योग्य निवेशक" माने जाने के लिए, आपको एक उच्च-निवल-मूल्य वाला व्यक्ति (HNWI) या उच्च-आय वाला निवेशक होना चाहिए। एचएनडब्ल्यूआई के रूप में कौन अर्हता प्राप्त करता है वित्तीय संस्थान द्वारा भिन्न होता है, लेकिन आम तौर पर आपके पास तरल संपत्ति होनी चाहिए जो छह से सात अंकों तक हो। एक उच्च आय वाले निवेशक की आम तौर पर विवाहित जोड़ों के लिए कम से कम $200,000 प्रति वर्ष या कम से कम $300,000 प्रति वर्ष की आय होती है।

अतीत में, अपंजीकृत शेयरों की मांग करना या उनका विज्ञापन करना प्रतिबंधित था। हालांकि, 2013 में एसईसी ने जम्पस्टार्ट अवर बिजनेस स्टार्टअप्स (जॉब्स) अधिनियम के हिस्से के रूप में नियम 506 (सी) को अपनाया, जिससे कुछ अपंजीकृत प्रतिभूतियों को मांगा और विज्ञापित किया जा सके ।

अपंजीकृत शेयरों को बेचना आम तौर पर एक घोर अपराध माना जाता है, लेकिन इस नियम के अपवाद हैं। एसईसी नियम 144 उन शर्तों को बताता है जिनके तहत अपंजीकृत शेयर बेचे जा सकते हैं:

• उन्हें एक निर्धारित अवधि के लिए आयोजित किया जाना चाहिए।

• सुरक्षा के ऐतिहासिक प्रदर्शन के बारे में पर्याप्त सार्वजनिक जानकारी होनी चाहिए।

• बिक्री बकाया शेयरों के 1% से कम और पिछले चार सप्ताह के औसत ट्रेडिंग वॉल्यूम के 1% से कम होनी चाहिए।

• किसी भी व्यापार पर लागू होने वाली सभी सामान्य व्यापारिक शर्तों को पूरा किया जाना चाहिए।

• 5,000 से अधिक शेयरों या $50,000 से अधिक मूल्य के शेयरों की बिक्री SEC के साथ पहले से पंजीकृत होनी चाहिए। इस स्थिति का अपवाद तब होता है जब विक्रेता उस कंपनी से संबद्ध नहीं होता है जिसने अपंजीकृत शेयर जारी किए हैं (और कम से कम तीन महीने से इससे संबद्ध नहीं है) और एक वर्ष से अधिक के लिए शेयरों का स्वामित्व रखता है।

अपंजीकृत स्टॉक घोटाले

कभी-कभी अपंजीकृत प्रतिभूति घोटालों के माध्यम से निवेशकों का लाभ उठाया जा सकता है। ये घोटाले आम तौर पर बिक्री को निजी पेशकशों के रूप में विज्ञापित करते हैं जिसमें कोई जोखिम नहीं होता है और साथ ही उच्च रिटर्न भी होता है।

एसईसी अनुशंसा करता है कि अपंजीकृत पेशकश में निवेश करने पर विचार करते समय निवेशकों को संभावित धोखाधड़ी के कुछ सामान्य संकेतों की तलाश में रहना चाहिए:

• कम या बिना जोखिम वाले उच्च रिटर्न का दावा

• अपंजीकृत निवेश पेशेवर

• आक्रामक बिक्री रणनीति

• बिक्री दस्तावेजों के साथ समस्या

• निवल मूल्य या आय पर कोई आवश्यकता नहीं

• ऐसा लगता है कि केवल एक विक्रेता शामिल है

• दिखावा या आभासी कार्यालय

• कंपनी अच्छी स्थिति में नहीं है या सूचीबद्ध नहीं है

• अवांछित निवेश प्रस्ताव

• प्रबंधन या प्रमोटरों की संदिग्ध या अपुष्ट जीवनी

निवेशक यह भी पता लगा सकते हैं कि क्या कोई विशेष सुरक्षा एसईसी के ई डीजीएआर डेटाबेस में ऑनलाइन देखकर पंजीकृत है। औसत निवेशक द्वारा कारोबार किए गए स्टॉक सभी डेटाबेस में पंजीकृत होंगे ।

##हाइलाइट

• निवेशक अपंजीकृत प्रतिभूति घोटालों के माध्यम से लाभ लेने से बच सकते हैं यदि कोई विशेष सुरक्षा SEC के EDGAR डेटाबेस में ऑनलाइन पंजीकृत है।

• अपंजीकृत शेयर कंपनी स्टॉक का कोई भी रूप है जिसका एसईसी के पास फाइल पर प्रभावी पंजीकरण विवरण नहीं है।

• अपंजीकृत शेयरों में कम निवेशक सुरक्षा होती है और उच्च जोखिम होते हैं इसलिए कुछ मानदंड-उदाहरण के लिए, उच्च आय वाले निवेशक होने के नाते-आमतौर पर किसी कंपनी द्वारा इन शेयरों को बेचने के लिए आवश्यक होते हैं।