Nicht registrierte Anteile
Was sind nicht registrierte Aktien?
Unregistered Shares, auch bekannt als Restricted Stock,. sind Wertpapiere, die nicht bei der Securities and Exchange Commission (SEC) registriert sind. Sie werden in der Regel über Privatplatzierungen, Regulation D -Angebote oder Mitarbeiteraktienpläne als Vergütung für professionelle Dienstleistungen oder als Gegenleistung für die Finanzierung eines Startup-Unternehmens ausgegeben.
Beispielsweise könnte ein Unternehmen in Privatbesitz nicht registrierte Aktien an seine Führungskräfte und Vorstandsmitglieder als Teil ihres Vergütungspakets ausgeben.
Nicht registrierte Aktien verstehen
Aktien unterliegen einem geringeren Anlegerschutz und bergen andere Arten von Risiken als registrierte Wertpapiere. Infolgedessen können Unternehmen nicht registrierte Aktien nur an "qualifizierte Anleger" verkaufen.
Um als „qualifizierter Anleger“ zu gelten, müssen Sie eine vermögende Privatperson (HNWI) oder ein Anleger mit hohem Einkommen sein. Wer sich als HNWI qualifiziert, unterscheidet sich je nach Finanzinstitut, aber normalerweise müssen Sie über liquide Mittel im sechs- bis siebenstelligen Bereich verfügen. Ein einkommensstarker Investor hat in der Regel ein Einkommen von mindestens 200.000 USD pro Jahr oder mindestens 300.000 USD pro Jahr für verheiratete Paare.
In der Vergangenheit war es verboten, nicht registrierte Aktien zu erbitten oder zu bewerben. Im Jahr 2013 verabschiedete die SEC jedoch Regel 506(c) als Teil des Jumpstart Our Business Startups (JOBS) Act, der es erlaubt, bestimmte nicht registrierte Wertpapiere zu erbitten und zu bewerben
Der Verkauf nicht registrierter Aktien wird normalerweise als Verbrechen angesehen, aber es gibt Ausnahmen von dieser Regel. SEC Rule 144 legt die Bedingungen fest, unter denen nicht registrierte Aktien verkauft werden können:
Sie müssen für einen vorgeschriebenen Zeitraum aufbewahrt werden.
Es müssen angemessene öffentliche Informationen über die historische Wertentwicklung des Wertpapiers vorliegen.
Der Verkauf muss weniger als 1 % der ausstehenden Aktien und weniger als 1 % des durchschnittlichen Handelsvolumens der vorangegangenen vier Wochen betragen.
Alle normalen Handelsbedingungen, die für jeden Handel gelten, müssen erfüllt sein.
Verkäufe von mehr als 5.000 Aktien oder Aktien im Wert von mehr als 50.000 $ müssen bei der SEC vorregistriert werden. Eine Ausnahme von dieser Bedingung liegt vor, wenn der Verkäufer nicht mit der Gesellschaft verbunden ist, die die nicht eingetragenen Aktien ausgegeben hat (und seit mindestens drei Monaten nicht mehr mit ihr verbunden war) und die Aktien seit mehr als einem Jahr besitzt.
Betrug mit nicht registrierten Aktien
Manchmal können Anleger durch nicht registrierte Wertpapierbetrügereien ausgenutzt werden. Diese Betrügereien bewerben die Verkäufe normalerweise als private Angebote mit wenig bis gar keinem Risiko und hohen Renditen.
Die SEC empfiehlt, dass Anleger nach einigen dieser häufigen Anzeichen für potenziellen Betrug Ausschau halten sollten, wenn sie in Betracht ziehen, in ein nicht registriertes Angebot zu investieren:
Ansprüche auf hohe Renditen mit geringem oder keinem Risiko
Nicht registrierte Anlageexperten
Aggressive Verkaufstaktiken
Probleme mit Verkaufsunterlagen
Keine Anforderungen an Vermögen oder Einkommen
Nur ein Verkäufer scheint beteiligt zu sein
Schein- oder virtuelle Büros
Das Unternehmen hat keinen guten Ruf oder ist nicht börsennotiert
Unaufgeforderte Anlageangebote
Verdächtige oder nicht überprüfbare Biografien des Managements oder der Veranstalter
Anleger können auch herausfinden, ob ein bestimmtes Wertpapier registriert ist, indem sie es online in der E DGAR - Datenbank der SEC nachschlagen. Alle vom durchschnittlichen Anleger gehandelten Aktien werden in der Datenbank registriert .
Höhepunkte
Anleger können verhindern, dass sie durch Betrug mit nicht registrierten Wertpapieren ausgenutzt werden, indem sie nachschlagen, ob ein bestimmtes Wertpapier in der EDGAR-Datenbank der SEC online registriert ist.
Nicht registrierte Aktien sind jede Form von Unternehmensaktien, für die keine gültige Registrierungserklärung bei der SEC hinterlegt ist.
Nicht registrierte Aktien haben einen geringeren Anlegerschutz und stellen höhere Risiken dar, sodass bestimmte Kriterien – zum Beispiel ein einkommensstarker Investor – in der Regel erforderlich sind, um diese Aktien von einem Unternehmen verkaufen zu können.
