Незарегистрированные акции

Что такое незарегистрированные акции?

Незарегистрированные акции, также известные как ограниченные акции,. представляют собой ценные бумаги, которые не зарегистрированы в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Обычно они выпускаются через частные размещения, предложения по Положению D или планы вознаграждения сотрудников акциями в качестве компенсации за профессиональные услуги или в обмен на финансирование начинающей компании.

Например, частная компания может выпустить незарегистрированные акции своим руководителям и членам совета директоров в рамках своего компенсационного пакета.

Что такое незарегистрированные акции

Незарегистрированные акции обеспечивают меньшую защиту инвесторов и сопряжены с другими видами рисков, чем зарегистрированные ценные бумаги. В результате компании могут продавать незарегистрированные акции только «квалифицированным инвесторам».

Чтобы считаться «квалифицированным инвестором», вы должны быть состоятельным частным лицом (HNWI) или инвестором с высоким доходом. Кто квалифицируется как HNWI, зависит от финансового учреждения, но обычно вы должны иметь ликвидные активы, которые варьируются от шести до семи цифр. Инвестор с высоким доходом обычно имеет доход не менее 200 000 долларов в год или не менее 300 000 долларов в год для супружеских пар.

В прошлом вымогательство или реклама незарегистрированных акций были запрещены. Однако в 2013 году SEC приняла Правило 506 (c) в рамках Закона о стартапах Jumpstart Our Business Startups (JOBS), разрешающее запрашивать и рекламировать некоторые незарегистрированные ценные бумаги .

Продажа незарегистрированных акций обычно считается уголовным преступлением, но из этого правила есть исключения. Правило 144 SEC устанавливает условия, при которых могут быть проданы незарегистрированные акции:

• Они должны быть проведены в течение установленного периода времени.

• Должна быть адекватная общедоступная информация об исторической эффективности ценной бумаги.

• Продажа должна составлять менее 1% акций в обращении и менее 1% от среднего объема торгов за предыдущие четыре недели.

• Должны быть соблюдены все обычные торговые условия, применимые к любой сделке.

• Продажа более 5000 акций или акций на сумму более 50 000 долларов США должна быть предварительно зарегистрирована в SEC. Исключение из этого условия возникает, если продавец не связан с компанией, выпустившей незарегистрированные акции (и не связан с ней не менее трех месяцев), и владеет акциями более одного года.

Мошенничество с незарегистрированными акциями

Иногда инвесторы могут быть обмануты посредством мошенничества с незарегистрированными ценными бумагами. Эти мошенники обычно рекламируют продажи как частные предложения с минимальным риском или без него и с высокой прибылью.

SEC рекомендует инвесторам обращать внимание на некоторые из этих распространенных признаков потенциального мошенничества при рассмотрении вопроса об инвестировании в незарегистрированное предложение:

• Заявления о высокой доходности с минимальным риском или без него

• Незарегистрированные инвестиционные специалисты

• Агрессивная тактика продаж.

• Проблемы с продажными документами

• Нет требований к собственному капиталу или доходу

• Похоже, что участвует только продавец

• Бутафорские или виртуальные офисы

• Компания не имеет хорошей репутации или не зарегистрирована

• Незапрошенные инвестиционные предложения

• Подозрительные или непроверенные биографии руководства или промоутеров .

Инвесторы также могут узнать, зарегистрирована ли та или иная ценная бумага, просмотрев ее в базе данных SEC E DGAR онлайн. Все акции, которыми торгует средний инвестор, будут зарегистрированы в базе данных .

Особенности

• Инвесторы могут предотвратить использование в своих интересах мошенничества с незарегистрированными ценными бумагами, проверив, зарегистрирована ли конкретная ценная бумага в базе данных SEC EDGAR онлайн.

• Незарегистрированные акции — это любая форма акций компании, не имеющая действительного регистрационного заявления, хранящегося в SEC.

• Незарегистрированные акции имеют меньшую защиту инвесторов и представляют более высокие риски, поэтому для продажи этих акций компанией обычно требуются определенные критерии, например, наличие высокого дохода инвестора.