Oregistrerade andelar
Vad är oregistrerade andelar?
Oregistrerade aktier, även kända som begränsade aktier,. är värdepapper som inte är registrerade hos Securities and Exchange Commission (SEC). De utfärdas vanligtvis genom privata placeringar, erbjudanden enligt förordning D eller förmånsplaner för anställda som kompensation för professionella tjänster eller i utbyte mot finansiering av ett nystartat företag.
Ett privatägt företag kan till exempel ge ut oregistrerade aktier till sina chefer och styrelseledamöter som en del av deras ersättningspaket.
Förstå oregistrerade andelar
Oregistrerade aktier har färre investerarskydd och utgör andra typer av risker än registrerade värdepapper. Som ett resultat kan företag endast sälja oregistrerade aktier till "kvalificerade investerare".
För att betraktas som en "kvalificerad investerare" måste du vara en individ med hög nettoförmögenhet (HNWI) eller en höginkomsttagare. Vem som kvalificeras som en HNWI skiljer sig åt från finansinstitutionen, men vanligtvis måste du ha likvida tillgångar som sträcker sig från sex till sju siffror. En höginkomstinvesterare har vanligtvis en inkomst på minst 200 000 USD per år eller minst 300 000 USD per år för gifta par.
Tidigare var det förbjudet att värva eller marknadsföra oregistrerade aktier. Men 2013 antog SEC Regel 506(c) som en del av Jumpstart Our Business Startups (JOBS) Act, vilket tillåter att vissa oregistrerade värdepapper kan beställas och marknadsföras .
Att sälja oregistrerade aktier anses vanligtvis vara ett brott, men det finns undantag från denna regel. SEC- regel 144 anger villkoren under vilka oregistrerade aktier får säljas:
– De ska hållas kvar under en föreskriven tid.
– Det ska finnas adekvat offentlig information om säkerhetens historiska prestanda.
- Försäljningen måste vara mindre än 1 % av utestående aktier och mindre än 1 % av de föregående fyra veckornas genomsnittliga handelsvolym.
– Alla normala handelsvillkor som gäller för någon handel måste uppfyllas.
- Försäljning av mer än 5 000 aktier eller aktier till ett värde av mer än 50 000 USD måste förregistreras hos SEC. Undantag från detta villkor sker om säljaren inte är knuten till det bolag som emitterat de oregistrerade aktierna (och inte varit knuten till detta på minst tre månader) och har ägt aktierna i mer än ett år.
Oregistrerade aktiebedrägerier
Ibland kan investerare utnyttjas genom oregistrerade värdepappersbedrägerier. Dessa bedrägerier annonserar vanligtvis försäljningen som privata erbjudanden med liten eller ingen risk plus hög avkastning.
SEC rekommenderar att investerare bör hålla utkik efter några av dessa vanliga tecken på potentiellt bedrägeri när de överväger att investera i ett oregistrerat erbjudande:
Påståenden om hög avkastning med liten eller ingen risk
Oregistrerade investeringsproffs
Aggressiv försäljningstaktik
Problem med försäljningsdokument
Inga krav på nettoförmögenhet eller inkomst
– Bara en säljare verkar vara inblandad
- Sham eller virtuella kontor
– Företaget har inte god status eller är inte börsnoterat
Oönskade investeringserbjudanden
Misstänkta eller overifierbara biografier om ledningen eller initiativtagarna
Investerare kan också ta reda på om ett visst värdepapper är registrerat genom att slå upp det i SEC:s E DGAR -databas online. Aktier som handlas av den genomsnittliga investeraren kommer alla att registreras i databasen
Höjdpunkter
Investerare kan förhindra att de utnyttjas genom oregistrerade värdepappersbedrägerier genom att leta upp om ett visst värdepapper är registrerat i SEC:s EDGAR-databas online.
Oregistrerade aktier är någon form av företagsaktier som inte har ett effektivt registreringsutlåtande hos SEC.
Oregistrerade aktier har färre investerarskydd och utgör högre risker, så vissa kriterier – till exempel att vara en höginkomstinvesterare – krävs vanligtvis för att få sälja dessa aktier av ett företag.
