Cboe नैस्डैक अस्थिरता सूचकांक (VXN)

Cboe नैस्डैक वोलैटिलिटी इंडेक्स (VXN) क्या है?

Cboe Nasdaq Volatility Index (VXN) नैस्डैक 100 इंडेक्स के लिए 30-दिवसीय अस्थिरता की बाजार अपेक्षाओं का एक उपाय है, जैसा कि इस इंडेक्स पर सूचीबद्ध विकल्पों की कीमतों से निहित है । Cboe Global Markets (Cboe) ने जनवरी 2001 में VXN को लॉन्च किया।

कोबे नैस्डैक अस्थिरता सूचकांक (वीएक्सएन) को समझना

वीएक्सएन इंडेक्स नैस्डैक -100 के लिए बाजार की भावना और अस्थिरता का व्यापक रूप से देखा जाने वाला गेज है, जिसमें नैस्डैक पर सूचीबद्ध बाजार पूंजीकरण द्वारा शीर्ष 100 यूएस और अंतरराष्ट्रीय गैर-वित्तीय प्रतिभूतियां शामिल हैं। VXN को प्रतिशत के संदर्भ में उद्धृत किया गया है, ठीक इसके बेहतर समकक्ष Cboe Volatility Index (VIX) की तरह,. जो S&P 500 इंडेक्स के लिए 30-दिवसीय निहित अस्थिरता को मापता है।

Cboe Nasdaq Volatility Index 2001 में पेश किया गया था क्योंकि प्रौद्योगिकी शेयरों में डॉट-कॉम बुलबुला अपस्फीति कर रहा था। 1999 की शुरुआत से व्यापक अमेरिकी इक्विटी बाजार की तुलना में नैस्डैक बाजार में देखी गई अस्थिरता के बीच बड़े पैमाने पर विचलन के कारण Cboe ने VXN को विकसित किया।

दरअसल, जनवरी 1999 से 15 महीने की अवधि में नैस्डैक 157% बढ़कर 10 मार्च 2000 को 5,048 के अपने चरम स्तर पर पहुंच गया, 20 दिसंबर 2000 तक 52% गिरकर 2,500 से नीचे आ गया। तुलनात्मक रूप से एसएंडपी 500,. केवल प्राप्त हुआ 21% जनवरी 1999 से 24 मार्च 2000 के शिखर तक, और फिर 2000 के अंत तक 18% नीचे गिर गया।

वीएक्सएन स्तर जितना अधिक होगा, नैस्डैक -100 अस्थिरता की अपेक्षा उतनी ही अधिक होगी। वीआईएक्स की तरह, वीएक्सएन प्रौद्योगिकी क्षेत्र के बारे में "डर गेज" या बाजार की घबराहट के संकेतक के रूप में सबसे अच्छा कार्य करता है।

इसकी शुरूआत के बाद से, वीएक्सएन द्वारा पहुंचा उच्चतम स्तर सितंबर 2001 में 71.72 था, जिसे 9/11 के हमले के बाद लाया गया था। अन्य उल्लेखनीय चोटियों में अक्टूबर 2008 में 79.16, वैश्विक वित्तीय संकट की ऊंचाई पर, और मार्च 2020 में 80.08 शामिल हैं, क्योंकि दुनिया वैश्विक आर्थिक बंद की चपेट में है। 2020 के संकट से प्रेरित वीएक्सएन स्पाइक अल्पकालिक साबित हुआ क्योंकि गेज 30 के स्तर पर लौट आया। दूसरी तरफ, मार्च 2017 में सबसे निचला स्तर 10.31 था।

वीएक्सएन कार्यप्रणाली और व्याख्या

Cboe द्वारा VXN की गणना के लिए उपयोग की जाने वाली कार्यप्रणाली - जिसका मूल्य यह व्यापारिक घंटों के दौरान लगातार प्रसारित होता है - VIX के लिए उपयोग की जाने वाली पद्धति के समान है। वीएक्सएन घटक निकट-अवधि (समाप्ति के लिए कम से कम एक सप्ताह के साथ) पुट और कॉल विकल्प हैं, और पहले और दूसरे नैस्डैक -100 अनुबंध महीनों में अगले-अवधि के विकल्प (23 दिनों से अधिक और समाप्ति के लिए 37 दिनों से कम वाले विकल्प). चुने गए विकल्प आउट-ऑफ-द-मनी नैस्डैक-100 पुट और कॉल-पर-मनी स्ट्राइक मूल्य पर केंद्रित हैं।

VXN में मूवमेंट नैस्डैक 100 इंडेक्स पर सूचीबद्ध विकल्पों की कीमतों से निहित अस्थिरता के स्तर का प्रतिनिधित्व करता है। वीएक्सएन में वृद्धि और सकारात्मक गति अंतर्निहित प्रतिभूतियों की कीमत में उनके औसत से उच्च भिन्नता का प्रतिनिधित्व करती है। यह आमतौर पर अनिश्चितता के साथ होता है। वीएक्सएन में कमी और नकारात्मक आंदोलन कम अस्थिरता और कीमतों के लिए एक सख्त सीमा में व्यापार करने की अधिक प्रवृत्ति का प्रतिनिधित्व करता है। सूचकांक की कीमतों में सकारात्मक या नकारात्मक आंदोलनों के संबंध में अस्थिरता को समझने के लिए आमतौर पर वीएक्सएन का नैस्डैक 100 के साथ पालन किया जाता है।

##हाइलाइट

• वीएक्सएन, वीआईएक्स की तरह, नैस्डैक 100 इंडेक्स पर सूचीबद्ध विकल्पों की निहित अस्थिरता का उपयोग करके गणना की जाती है और प्रौद्योगिकी क्षेत्र के बारे में "डर गेज" या बाजार की घबराहट के संकेतक के रूप में सबसे अच्छा कार्य करता है।

• वीएक्सएन को वीआईएक्स के समकक्ष के रूप में बनाया गया था, जो एसएंडपी 500 अस्थिरता को मापता है क्योंकि तकनीक-भारी नैस्डैक अक्सर व्यापक बाजार से अलग हो जाता है।

• Cboe Nasdaq Volatility Index (VXN) एक रियल-टाइम मार्केट इंडेक्स है जो आने वाले 30 दिनों में नैस्डैक 100 इंडेक्स में अस्थिरता के लिए बाजार की उम्मीदों का प्रतिनिधित्व करता है।