Cboe Nasdaq flöktunarvísitala (VXN)
Hvað er Cboe Nasdaq flöktunarvísitalan (VXN)?
Cboe Nasdaq flöktunarvísitalan (VXN) er mælikvarði á væntingar markaðarins um 30 daga sveiflur fyrir Nasdaq 100 vísitöluna, eins og gefið er í skyn af verði valrétta sem skráðir eru á þessari vísitölu. Cboe Global Markets (Cboe) settu VXN á markað í janúar 2001.
Skilningur á Cboe Nasdaq flöktunarvísitölu (VXN)
VXN vísitalan er víðtækur mælikvarði á markaðsviðhorf og sveiflur fyrir Nasdaq-100, sem inniheldur 100 efstu bandarísku og alþjóðlegu ófjárhagslegu verðbréfin eftir markaðsvirði skráð á Nasdaq. VXN er skráð í prósentum, rétt eins og þekktari hliðstæða hans Cboe Volatility Index (VIX),. sem mælir 30 daga óbeint flökt fyrir S&P 500 vísitöluna.
Cboe Nasdaq flöktunarvísitalan var kynnt árið 2001 þar sem dot-com bólan í tæknihlutabréfum var að tæmast. Cboe þróaði VXN vegna gríðarlegs fráviks á flöktunum sem sjást á Nasdaq markaðnum samanborið við breiðari bandaríska hlutabréfamarkaðinn frá byrjun árs 1999 og áfram.
Reyndar hækkaði Nasdaq um 157% á 15 mánaða tímabili frá janúar 1999 í hámarksgildi þess, 5.048 þann 10. mars 2000, áður en það féll um 52% niður fyrir 2.500 fyrir 20. desember 2000 . 21% frá janúar 1999 til hámarks 24. mars 2000 og lækkaði síðan aftur um 18% í lok árs 2000.
Því hærra sem VXN stigið er, því meiri er væntingin fyrir Nasdaq-100 sveiflur. Eins og VIX virkar VXN best sem „hræðslumælir“ eða vísbending um taugaveiklun markaðarins varðandi tæknigeirann.
Frá því að það var kynnt var hæsta stigið sem VXN náði 71,72 í september 2001, komið af 9/11 árásinni. Aðrir athyglisverðir toppar eru 79,16 í október 2008, þegar alþjóðlega fjármálakreppan stóð sem hæst, og 80,08 í mars 2020, þegar heimurinn hrökklaðist undan efnahagslokun heimsins. 2020 kreppan af völdum VXN topps reyndist vera skammvinn þar sem mælirinn fór aftur í gildi á þriðja áratugnum. Á bakhliðinni var lægsta stigið 10,31 í mars 2017.
VXN aðferðafræði og túlkun
Aðferðafræðin sem Cboe notar til að reikna út VXN - hvers verðmæti það dreifir stöðugt á viðskiptatíma - er eins og notað er fyrir VIX. VXN hlutir eru nærtíma (með að minnsta kosti einni viku til að renna út) sölu- og kaupréttur, og næstu valréttir á fyrsta og öðrum Nasdaq-100 samningsmánuði (valkostir með meira en 23 daga og minna en 37 daga til að renna út). Valmöguleikarnir eru út-af-the-money Nasdaq-100 setur og símtöl miðuð við á-the-peninga verkfallsverð.
Hreyfing í VXN táknar hversu óbeint flökt er frá verði skráðra valrétta á Nasdaq 100 vísitölunni. Hækkanir á VXN og jákvæð hreyfing tákna meiri frávik á verði undirliggjandi verðbréfa frá meðaltali þeirra. Þetta gerist venjulega með óvissu. Lækkun á VXN og neikvæð hreyfing táknar minni sveiflur og meiri tilhneigingu til að eiga viðskipti á þéttara bili. VXN er almennt fylgt ásamt Nasdaq 100 til að skilja sveiflur í tengslum við jákvæðar eða neikvæðar hreyfingar á verði vísitölunnar.
Hápunktar
VXN, eins og VIX, er reiknað út með því að nota óbein flökt valkosta sem skráð eru á Nasdaq 100 vísitölunni og virkar best sem „hræðslumælir“ eða vísbending um taugaveiklun markaðarins varðandi tæknigeirann.
VXN var stofnað sem hliðstæða VIX, sem mælir sveiflur í S&P 500 þar sem tækniþungi Nasdaq víkur oft frá víðtækari markaði.
Cboe Nasdaq flöktunarvísitalan (VXN) er rauntímamarkaðsvísitala sem sýnir væntingar markaðarins um sveiflur í Nasdaq 100 vísitölunni næstu 30 daga.
