Cboe Nasdaq Oynaklık Endeksi (VXN)
Cboe Nasdaq Volatilite Endeksi (VXN) Nedir?
bu endekste listelenen opsiyon fiyatlarının ima ettiği gibi , Nasdaq 100 endeksi için 30 günlük oynaklığa ilişkin piyasa beklentilerinin bir ölçüsüdür . Cboe Global Markets (Cboe),. Ocak 2001'de VXN'yi piyasaya sürdü.
Cboe Nasdaq Volatilite Endeksini (VXN) Anlama
VXN endeksi, Nasdaq'ta listelenen piyasa değerine göre en iyi 100 ABD ve uluslararası finansal olmayan menkul kıymeti içeren Nasdaq-100 için geniş çapta izlenen bir piyasa duyarlılığı ve oynaklık göstergesidir. VXN , S&P 500 endeksi için 30 günlük zımni oynaklığı ölçen , daha iyi bilinen muadili Cboe Volatilite Endeksi (VIX) gibi yüzde cinsinden ifade edilir.
teknoloji hisselerindeki dot-com balonunun sönmesiyle 2001 yılında tanıtıldı . Cboe, 1999 başlarından itibaren daha geniş ABD hisse senedi piyasasına kıyasla Nasdaq piyasasında görülen oynaklık arasındaki büyük farklılık nedeniyle VXN'yi geliştirdi.
Nitekim, Nasdaq, Ocak 1999'dan 15 aylık bir dönemde %157 artarak 10 Mart 2000'de 5.048'lik zirve seviyesine ulaştı ve 20 Aralık 2000'de %52'yi 2.500'ün altına düşürdü. S&P 500,. kıyaslandığında sadece yükseldi. Ocak 1999'dan 24 Mart 2000'deki zirvesine kadar %21 ve ardından 2000 sonunda %18'e gerilemiştir.
VXN seviyesi ne kadar yüksek olursa, Nasdaq-100 oynaklığı beklentisi de o kadar yüksek olur. VIX gibi, VXN de en iyi şekilde bir “korku göstergesi” veya teknoloji sektörüyle ilgili piyasadaki tedirginliğin göstergesi olarak işlev görür.
Girişinden bu yana, VXN'nin ulaştığı en yüksek seviye, Eylül 2001'de 9/11 saldırısının getirdiği 71.72 idi. Diğer kayda değer zirveler arasında, küresel mali krizin zirvesinde olan Ekim 2008'de 79.16 ve dünya küresel ekonomik kapanmanın altında sallanırken Mart 2020'de 80.08 yer alıyor. 2020 krizinin neden olduğu VXN artışının kısa ömürlü olduğu kanıtlandı, çünkü gösterge 30'larda seviyelere döndü. Kapak tarafında, en düşük seviye Mart 2017'de 10.31 idi.
VXN Metodolojisi ve Yorumu
Cboe tarafından, değeri işlem saatlerinde sürekli olarak yayılan VXN'yi hesaplamak için kullanılan metodoloji, VIX için kullanılanla aynıdır. VXN bileşenleri, yakın vadeli (son kullanma tarihine en az bir hafta kala) satım ve alım opsiyonları ve birinci ve ikinci Nasdaq-100 sözleşme aylarındaki sonraki vadeli opsiyonlardır (23 günden uzun ve 37 günden kısa vadeli seçenekler). Seçilen seçenekler, parasız Nasdaq-100 koyar ve para başına kullanım fiyatına odaklanan çağrılardır.
VXN'deki hareket , Nasdaq 100 endeksinde listelenen opsiyonların fiyatlarından zımni oynaklık seviyesini temsil eder. VXN'deki artışlar ve pozitif hareket, dayanak menkul kıymetlerin fiyatlarında ortalamalarından daha yüksek sapmaları temsil eder. Bu genellikle belirsizlikle ortaya çıkar. VXN'deki düşüşler ve negatif hareket, daha düşük oynaklığı ve fiyatların daha dar bir aralıkta işlem görme eğilimini temsil eder. VXN, endeks fiyatlarındaki olumlu veya olumsuz hareketlerle ilgili oynaklığı anlamak için genellikle Nasdaq 100 ile birlikte takip edilir .
##Öne çıkanlar
VXN, VIX gibi, Nasdaq 100 endeksinde listelenen seçeneklerin zımni oynaklıkları kullanılarak hesaplanır ve en iyi şekilde teknoloji sektörü hakkında bir “korku göstergesi” veya piyasa gerginliği göstergesi olarak işlev görür.
VXN, teknoloji ağırlıklı Nasdaq genellikle daha geniş pazardan ayrıldığından S&P 500 oynaklığını ölçen VIX'in karşılığı olarak oluşturuldu.
Cboe Nasdaq Volatilite Endeksi (VXN), piyasanın önümüzdeki 30 gün içinde Nasdaq 100 endeksindeki oynaklık beklentilerini temsil eden gerçek zamanlı bir piyasa endeksidir.
