भारित औसत ऋण आयु (वाला)

भारित औसत ऋण आयु (वाला) क्या है?

बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों (एमबीएस) के एक पूल में ऋण की औसत आयु को मापता है । भार पूल के कुल योग के अनुपात में प्रत्येक परिपक्वता पर प्रत्येक ऋण की डॉलर राशि पर आधारित होते हैं और शेष मूलधन शेष डॉलर के आंकड़े या ऋण के नाममात्र मूल्य पर भारित किया जा सकता है।

भारित औसत ऋण आयु कैसे काम करती है

बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों के निवेशकों द्वारा भारित औसत ऋण आयु का उपयोग यह अनुमान लगाने के लिए किया जाता है कि बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों के पूल को चुकाने में कितना समय लगेगा। उपाय समय के साथ बदलता रहता है क्योंकि कुछ बंधक दूसरों की तुलना में तेजी से भुगतान करते हैं।

अनिवार्य रूप से, एक बंधक-समर्थित सुरक्षा बैंक को होमबॉयर और निवेश उद्योग के बीच मध्यस्थ में बदल देती है। एक बैंक अपने ग्राहकों को गिरवी रख सकता है और फिर उन्हें एमबीएस में शामिल करने के लिए छूट पर बेच सकता है। बैंक अपनी बैलेंस शीट पर बिक्री को एक प्लस के रूप में दर्ज करता है और अगर होमबॉयर सड़क पर कुछ समय के लिए चूक करता है तो कुछ भी नहीं खोता है।

जो निवेशक एक बंधक-समर्थित सुरक्षा खरीदता है वह अनिवार्य रूप से घर खरीदारों को पैसा उधार दे रहा है। एक दलाल के माध्यम से एक एमबीएस खरीदा और बेचा जा सकता है। जारीकर्ताओं के बीच न्यूनतम निवेश भिन्न होता है।

WALA को MBS पूल में प्रत्येक व्यक्तिगत बंधक के प्रारंभिक नाममात्र मूल्य को बंधक ऋण की उत्पत्ति के बाद से महीनों की संख्या से गुणा करके प्राप्त किया जाता है। WALA और एमबीएस परिपक्वता के अन्य उपायों का उपयोग लाभ क्षमता और पूर्व भुगतान जोखिम दोनों का अनुमान लगाने के लिए किया जाता है । प्रीपेमेंट जोखिम एक निश्चित आय सुरक्षा पर मूलधन की समयपूर्व वापसी से जुड़ा जोखिम है जैसे कि जब एक बंधक पुनर्वित्त किया जाता है या एक घर बेचा जाता है और बंधक का भुगतान किया जाता है। जब मूलधन जल्दी वापस कर दिया जाता है, तो मूलधन के उस हिस्से पर भविष्य के ब्याज भुगतान का भुगतान नहीं किया जाएगा, जिसका अर्थ है कि संबंधित निश्चित आय प्रतिभूतियों में निवेशकों को मूलधन पर ब्याज का भुगतान नहीं मिलेगा।

भारित औसत ऋण आयु बनाम। भारित औसत परिपक्वता

भारित औसत परिपक्वता (WAM) और WALA दोनों का उपयोग बंधक-समर्थित सुरक्षा में निवेश के लाभदायक होने की संभावना का अनुमान लगाने के लिए किया जाता है। हालांकि, WAM बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों के पूल की परिपक्वता के लिए अधिक व्यापक रूप से उपयोग किया जाने वाला उपाय है। यह डेट पोर्टफोलियो में प्रतिभूतियों के परिपक्व होने में लगने वाले औसत समय को मापता है, जो पोर्टफोलियो में निवेश की गई डॉलर राशि के अनुपात में भारित होता है। उच्च भारित औसत परिपक्वता वाले पोर्टफोलियो ब्याज दर में बदलाव के प्रति अधिक संवेदनशील होते हैं।

WALA की गणना वास्तव में WAM के व्युत्क्रम के रूप में की जाती है: WAM पोर्टफोलियो में प्रत्येक बंधक या ऋण साधन के प्रतिशत मूल्य की गणना करता है। बांड की परिपक्वता तक महीनों या वर्षों की संख्या को प्रत्येक प्रतिशत से गुणा किया जाता है, और उप-योग का योग पोर्टफोलियो में बांड की भारित औसत परिपक्वता के बराबर होता है।

##हाइलाइट

• भारित औसत ऋण आयु (WALA) एक बंधक-समर्थित सुरक्षा (एमबीएस) में बंधक की परिपक्वता का एक उपाय है।

• WALA बंधक आकार और परिपक्व होने तक (आमतौर पर महीनों में) शेष समय के आधार पर डॉलर-भारित है।

• WALA की गणना भारित औसत परिपक्वता (WAM) के गणितीय प्रतिलोम के रूप में की जाती है, जो एमबीएस की लाभप्रदता का एक अधिक सामान्य अनुमान है।