जैक्स जीवनचक्र सूचकांक

जैक्स लाइफसाइकिल इंडेक्स क्या हैं?

जैक्स इन्वेस्टमेंट रिसर्च, इंक । द्वारा विकसित इंडेक्स की एक श्रृंखला है , जो प्रत्येक लक्ष्य तिथि के लिए एक अलग इंडेक्स के साथ विभिन्न लक्ष्य-तिथि निधि के जीवन चक्र आवंटन के लिए एक बेंचमार्क प्रदान करता है ।

जैक्स लाइफसाइकिल इंडेक्स को समझना

जीवनचक्र या लक्ष्य-तिथि फंड के लिए तुलनात्मक बेंचमार्क प्रदान करते हैं जो सेवानिवृत्ति के लिए बचत करने वाले निवेशकों के साथ लोकप्रिय हो गए हैं, विशेष रूप से उनके निवेश के प्रबंधन में सक्रिय रूप से शामिल होने के लिए ज्ञान या रुचि के बिना। जैसे-जैसे लक्ष्य की तारीख नजदीक आती है, परिसंपत्ति आवंटन, या ग्लाइड पथ धीरे-धीरे अधिक रूढ़िवादी हो जाता है।

प्रतिभूतियों और पैकेज्ड निवेशों पर मालिकाना अनुसंधान के प्रदाता जैक्स ने 2007 में अपने जीवनचक्र सूचकांकों को लॉन्च किया। यह सामान्य बाजार बेंचमार्क के अनुरूप जोखिम/रिटर्न प्रोफाइल वाले स्टॉक और बॉन्ड की पहचान करने के लिए मालिकाना चयन नियमों का उपयोग करता है। लॉन्च के समय, पांच जैक्स इंडेक्स में यूएस स्टॉक, अंतरराष्ट्रीय विकसित बाजारों के स्टॉक और यूएस बॉन्ड के विभिन्न संयोजन शामिल थे, जिसमें "सेवानिवृत्ति पर" और साथ ही 2010, 2020, 2030 और 2040 की लक्षित तारीखें थीं।

उदाहरण: जैक्स 2040 लाइफसील इंडेक्स

जैक्स 2040 लाइफसाइकिल इंडेक्स (टिकर: टीडीएक्सएफओ) 2040 में सेवानिवृत्त होने की उम्मीद करने वाले निवेशकों के लिए डिज़ाइन किया गया है। जैक की वेबसाइट के मुताबिक, इंडेक्स का उद्देश्य स्टॉक, बॉन्ड और पूरक प्रतिभूतियों के एक विविध समूह का चयन करना है, जिसमें बेहतर प्रदर्शन करने की क्षमता है। एक जोखिम-समायोजित आधार सामान्य बाजार बेंचमार्क। सूचकांक घटक चयन पद्धति समग्र आवंटन में घरेलू स्टॉक, अंतर्राष्ट्रीय स्टॉक और निश्चित आय प्रतिभूतियों के इष्टतम मिश्रण को निर्धारित करने और उन प्रतिभूतियों की पहचान करने के लिए बहु-कारक स्वामित्व चयन नियमों का उपयोग करती है जो सबसे बड़ी पेशकश करते हैं जोखिम/वापसी के दृष्टिकोण से संभावित। दृष्टिकोण विशेष रूप से निवेश अनुप्रयोगों और निवेश क्षमता को बढ़ाने के लिए डिज़ाइन किया गया है। समय पर स्टॉक चयन सुनिश्चित करने के लिए सूचकांक को सालाना या आवश्यकतानुसार समायोजित किया जाता है।

जैक्स लाइफसाइकिल इंडेक्स के लिए प्रेरणा

जैक्स ने लक्ष्य तिथि निधि या टीडीएफ के जोखिम और वापसी विशेषताओं पर अधिक गहन विवरण प्रदान करने के लिए जीवनचक्र अनुक्रमणिका बनाई। इन फंडों में शेयरधारकों को उच्च स्तर के इक्विटी एक्सपोजर के बारे में शिक्षित करना - और इस प्रकार मूल हानि का जोखिम - लक्ष्य तिथि पर श्रृंखला के लिए प्राथमिक प्रेरणाओं में से एक था।

अधिकांश टारगेट डेट फंड अपने लक्ष्य को फंड शेयरधारक की संभावित सेवानिवृत्ति की उम्र के रूप में या तो "या तो" के रूप में परिभाषित करते हैं, या तो उस तारीख को "से" या "उस तारीख तक" निवेश करते हैं। जैसा कि जैक्स ने अपने लॉन्च में बताया, अधिकांश टीडीएफ ग्लाइडपाथ बीमांकिक जीवन प्रत्याशाओं को लक्षित करते हैं। दूसरे शब्दों में, इनमें से अधिकतर फंड मानते हैं कि शेयरधारक निवेशित रहेगा और सेवानिवृत्ति के दौरान पूंजी के विकास और संरक्षण के कुछ संयोजन की आवश्यकता होगी और उनके आवंटन का एक हिस्सा उच्च जोखिम वाले इक्विटी में रखा जाएगा। जैक्स का मानना था कि इस सेटअप ने अल्पकालिक पूंजी जरूरतों वाले निवेशकों के लिए अनुचित जोखिम पैदा किया, जैसे कि कॉलेज की शिक्षा के लिए धन देना या चिकित्सा खर्चों का भुगतान करना, जहां प्रिंसिपल का एक बड़ा हिस्सा खोना अस्वीकार्य था।

एक टीडीएफ एक लक्ष्य तिथि को "से" निवेश करता है, इस बीच, मूलधन की रक्षा करते हुए आय उत्पन्न करने के लक्ष्य के साथ, सेवानिवृत्ति पर एक रूढ़िवादी, पूंजी संरक्षण-आधारित आवंटन में स्थायी रूप से स्थानांतरित हो जाएगा, जिसमें ज्यादातर बांड और नकद शामिल होंगे। इन टीडीएफ के आलोचकों का सुझाव है कि सेवानिवृत्त होने की उम्मीद 20 से 30 साल या उससे अधिक के लिए सेवानिवृत्ति में होने की उम्मीद है, उन्हें अपनी सेवानिवृत्ति बचत से बचने से रोकने के लिए इक्विटी एक्सपोजर द्वारा प्रदान की गई पूंजी प्रशंसा की आवश्यकता है।

एक अन्य विचार लक्ष्य तिथि निधि के प्रत्येक प्रदाता द्वारा अनुसरण किए जाने वाले अलग-अलग ग्लाइड पथ हैं। फिडेलिटी फ्रीडम 2030 फंड में 2030 में सेवानिवृत्ति पर 53% इक्विटी, 40% बॉन्ड और 7% नकद रखने की उम्मीद है, टी। रो प्राइस टारगेट 2030 फंड की तुलना में अधिक आक्रामक आवंटन, जिसमें 42.5% इक्विटी और 57.5% बॉन्ड होंगे।

##हाइलाइट

• जैक्स लाइफसाइकिल इंडेक्स बेंचमार्क हैं जिनका उपयोग टारगेट-डेट फंड्स के सापेक्ष प्रदर्शन को मापने के लिए किया जाता है।

• टारगेट-डेट फंड्स जमा किए गए निवेश हैं जो अधिक जोखिम भरे निवेशों से शुरू होते हैं और धीरे-धीरे समय के साथ अधिक रूढ़िवादी हो जाते हैं क्योंकि सेवानिवृत्ति करीब आती है।

• जैसे, कई जैक्स लाइफसाइकिल इंडेक्स हैं, जिनमें से प्रत्येक की तारीख लक्ष्य-तिथि फंड की टर्मिनल तिथि के अनुरूप है, आमतौर पर 10-वर्ष की वृद्धि में