Indici del ciclo di vita di Zacks
Cosa sono gli indici del ciclo di vita di Zacks?
Gli Zacks Lifecycle Indices sono una serie di indici sviluppati da Zacks Investment Research, Inc.,. che forniscono un benchmark per l'allocazione del ciclo di vita di vari fondi con data target,. con un indice diverso per ciascuna data target.
Capire gli indici del ciclo di vita di Zacks
Gli indici del ciclo di vita Zacks forniscono benchmark comparativi per i fondi del ciclo di vita o della data target che sono diventati popolari tra gli investitori che risparmiano per la pensione, in particolare quelli senza la conoscenza o l'interesse per essere attivamente coinvolti nella gestione dei loro investimenti. Con l'avvicinarsi della data target, l'asset allocation, o glide path,. diventa gradualmente più prudente.
Zacks, un fornitore di ricerca proprietaria su titoli e investimenti a pacchetto, ha lanciato i suoi indici del ciclo di vita nel 2007. Utilizza regole di selezione proprietarie per identificare azioni e obbligazioni con profili di rischio/rendimento coerenti con i benchmark di mercato generali. Al momento del lancio, i cinque indici Zacks consistevano in diverse combinazioni di azioni statunitensi, azioni dei mercati sviluppati internazionali e obbligazioni statunitensi per fondi con date target di "al pensionamento" nonché 2010, 2020, 2030 e 2040.
Esempio: l'indice del ciclo di vita Zacks 2040
Lo Zacks 2040 Lifecycle Index (ticker: TDAXFO) è progettato per gli investitori che prevedono di ritirarsi nel 2040. Secondo il sito Web di Zack, l'obiettivo dell'Indice è selezionare un gruppo diversificato di azioni, obbligazioni e titoli complementari con il potenziale di sovraperformare su una base di benchmark generali di mercato rettificati per il rischio. potenziale dal punto di vista del rischio/rendimento. L'approccio è specificamente progettato per migliorare le applicazioni di investimento e l'investibilità . L'Indice viene rettificato annualmente, o secondo necessità , per assicurare una tempestiva selezione dei titoli.
Motivazione per gli indici del ciclo di vita di Zacks
Zacks ha creato gli indici del ciclo di vita per fornire dettagli più approfonditi sulle caratteristiche di rischio e rendimento dei fondi a scadenza o dei TDF. Educare gli azionisti di questi fondi sull'elevato livello di esposizione azionaria – e quindi sul rischio di perdita principale – alla data target è stata una delle motivazioni principali della serie.
La maggior parte dei fondi con data target definisce il proprio obiettivo come "fino o fino" alla probabile età pensionabile di un azionista del fondo, investendo "fino" a quella data o "fino" a quella data. Come ha spiegato Zacks nel suo lancio, la maggior parte dei glidepath TDF mira alle aspettative di vita attuariale. In altre parole, la maggior parte di questi fondi presuppone che l'azionista rimarrà investito e avrà bisogno di una combinazione di crescita e conservazione del capitale durante il pensionamento e manterrà una parte della sua allocazione in azioni a rischio più elevato. Zacks credeva che questa configurazione creasse rischi indebiti per gli investitori con esigenze di capitale a breve termine, come il finanziamento di un'istruzione universitaria o il pagamento delle spese mediche, dove perdere gran parte del capitale era inaccettabile.
Un TDF che investe "fino" a una data target, nel frattempo, passerebbe permanentemente a un'allocazione conservatrice basata sulla conservazione del capitale al momento del pensionamento composta principalmente da obbligazioni e contanti, con l'obiettivo di generare reddito proteggendo il capitale. I critici di questi TDF suggeriscono che i pensionati che dovrebbero essere in pensione da 20 a 30 anni o più necessitano dell'apprezzamento del capitale fornito dall'esposizione azionaria per impedire loro di sopravvivere ai risparmi pensionistici.
Un'altra considerazione riguarda i diversi percorsi di discesa seguiti da ciascun fornitore di fondi per la data target. Si prevede che il Fondo Fidelity Freedom 2030 deterrà il 53% di azioni, il 40% di obbligazioni e il 7% di liquidità al momento del pensionamento nel 2030, un'allocazione più aggressiva rispetto al Fondo T. Rowe Price Target 2030, che deterrà il 42,5% di azioni e il 57,5% di obbligazioni.
Mette in risalto
Gli indici del ciclo di vita Zacks sono benchmark utilizzati per misurare la performance relativa dei fondi a scadenza.
I fondi con data target sono investimenti in pool che iniziano con investimenti più rischiosi e diventano gradualmente più prudenti nel tempo con l'avvicinarsi del pensionamento.
In quanto tali, esistono diversi indici Zacks Lifecycle, ciascuno con una data corrispondente alla data finale dei fondi con data target, in genere con incrementi di 10 anni
