Zacks livssyklusindekser

Hva er Zacks livssyklusindekser?

Zacks livssyklusindekser er en serie indekser utviklet av Zacks Investment Research, Inc.,. som gir en referanseindeks for livssyklusallokeringen til forskjellige måltidsfond,. med en annen indeks for hver måldato.

Forstå Zacks livssyklusindekser

Zacks livssyklusindekser gir komparative referanser for livssyklus- eller måltidsfond som har blitt populære blant investorer som sparer til pensjonisttilværelsen, spesielt de uten kunnskap eller interesse for å være aktivt involvert i forvaltningen av investeringene deres. Når måldatoen nærmer seg, blir aktivaallokeringen, eller glidebanen,. gradvis mer konservativ.

Zacks, en leverandør av proprietær forskning på verdipapirer og pakkede investeringer, lanserte sine livssyklusindekser i 2007. Den bruker proprietære utvelgelsesregler for å identifisere aksjer og obligasjoner med risiko/avkastningsprofiler i samsvar med generelle markedsreferanser. Ved lanseringen besto de fem Zacks-indeksene av forskjellige kombinasjoner av amerikanske aksjer, aksjer i internasjonale utviklede markeder og amerikanske obligasjoner for fond med måldatoer "ved pensjonering" samt 2010, 2020, 2030 og 2040.

Eksempel: Zacks 2040 livssyklusindeks

Zacks 2040 Lifecycle Index (ticker: TDAXFO) er designet for investorer som forventer å gå av med pensjon i 2040. Ifølge Zacks nettsted er målet med indeksen å velge en diversifisert gruppe aksjer, obligasjoner og komplementære verdipapirer med potensial til å gi bedre resultater på et risikojustert grunnlag for generelle markedsreferanser.Indeksens komponentutvelgelsesmetodikk bruker proprietære utvelgelsesregler med flere faktorer for å bestemme den optimale blandingen av innenlandske aksjer, internasjonale aksjer og rentepapirer i den samlede allokeringen og for å identifisere de verdipapirene som tilbyr best potensial fra et risiko/avkastningsperspektiv. Tilnærmingen er spesielt utviklet for å forbedre investeringsapplikasjoner og investerbarhet. Indeksen justeres årlig, eller etter behov, for å sikre rettidige aksjevalg.

Motivasjon for Zacks livssyklusindekser

Zacks opprettet livssyklusindeksene for å gi mer dyptgående detaljer om risiko- og avkastningsegenskapene til måldatofond eller TDF-er. Å informere aksjonærene i disse fondene om det høye nivået av aksjeeksponering – og dermed risikoen for tap av hovedstol – på måldatoen var en av hovedmotivasjonene for serien.

De fleste måldatofond definerer sitt mål som enten "til eller gjennom" den sannsynlige pensjonsalderen til en fondsaksjonær, enten å investere "til" den datoen eller "til" den datoen. Som Zacks forklarte i lanseringen, er de fleste TDF-glidebaner rettet mot forventet aktuariell levetid. Med andre ord, de fleste av disse midlene antar at aksjonæren vil forbli investert og trenger en kombinasjon av vekst og bevaring av kapital under pensjonisttilværelsen og beholde en del av allokeringen i aksjer med høyere risiko. Zacks mente dette oppsettet skapte unødig risiko for investorer med kortsiktige kapitalbehov, for eksempel å finansiere en høyskoleutdanning eller betale for medisinske utgifter, der det å miste en stor del av hovedstolen var uakseptabelt.

En TDF som investerer "til" en måldato, vil i mellomtiden skifte permanent til en konservativ, kapitalbevaringsbasert allokering ved pensjonering bestående hovedsakelig av obligasjoner og kontanter, med mål om å generere inntekter samtidig som hovedstolen beskyttes. Kritikere av disse TDF-ene antyder at pensjonister som forventes å være i pensjonisttilværelse i 20 til 30 år eller mer, trenger kapitalveksten gitt av aksjeeksponering for å forhindre at de overlever pensjonssparingene sine.

En annen vurdering er de forskjellige glidebanene som følges av hver leverandør av måldatofond. Fidelity Freedom 2030 Fund forventes å ha 53 % aksjer, 40 % obligasjoner og 7 % kontanter ved pensjonering i 2030, en mer aggressiv allokering enn T. Rowe Price Target 2030 Fund, som ville ha 42,5 % aksjer og 57,5 % obligasjoner.

Høydepunkter

• Zacks livssyklusindekser er referanseindekser som brukes til å måle den relative ytelsen til måltidsfond.

– Måltidsfond er samlede investeringer som begynner med mer risikofylte investeringer og gradvis blir mer konservative over tid når pensjonisttilværelsen nærmer seg.

• Som sådan er det flere Zacks Lifecycle-indekser, hver med en dato som tilsvarer sluttdatoen til måldato-fond, vanligvis i intervaller på 10 år