Indices de cycle de vie Zacks

Que sont les indices de cycle de vie Zacks ?

Les indices de cycle de vie Zacks sont une série d'indices développés par Zacks Investment Research, Inc.,. qui fournissent une référence pour l'allocation du cycle de vie de divers fonds à date cible,. avec un indice différent pour chaque date cible.

Comprendre les indices de cycle de vie Zacks

Les indices de cycle de vie Zacks fournissent des références comparatives pour les fonds de cycle de vie ou à date cible qui sont devenus populaires auprès des investisseurs épargnant pour la retraite, en particulier ceux qui n'ont pas les connaissances ou l'intérêt de s'impliquer activement dans la gestion de leurs investissements. À mesure que la date cible approche, la répartition de l'actif, ou glide path,. devient progressivement plus prudente.

Zacks, un fournisseur de recherche exclusive sur les valeurs mobilières et les investissements packagés, a lancé ses indices de cycle de vie en 2007. Il utilise des règles de sélection exclusives pour identifier les actions et les obligations avec des profils de risque/rendement conformes aux références générales du marché. Au lancement, les cinq indices Zacks consistaient en différentes combinaisons d'actions américaines, d'actions de marchés développés internationaux et d'obligations américaines pour des fonds avec des dates cibles de « à la retraite » ainsi que 2010, 2020, 2030 et 2040.

Exemple : L'indice de cycle de vie Zacks 2040

L'indice de cycle de vie Zacks 2040 (ticker : TDAXFO) est conçu pour les investisseurs qui prévoient de prendre leur retraite en 2040. Selon le site Web de Zack, l'objectif de l'indice est de sélectionner un groupe diversifié d'actions, d'obligations et de titres complémentaires ayant le potentiel de surperformer sur une base ajustée au risque des indices de référence généraux du marché.La méthodologie de sélection des composants de l'indice utilise des règles de sélection exclusives multifactorielles pour déterminer la combinaison optimale d'actions nationales, d'actions internationales et de titres à revenu fixe dans l'allocation globale et pour identifier les titres qui offrent le meilleur potentiel du point de vue risque/rendement. L'approche est spécifiquement conçue pour améliorer les demandes d'investissement et l'investissabilité. L'indice est ajusté annuellement, ou au besoin, pour assurer une sélection de titres en temps opportun.

Motivation pour les indices de cycle de vie Zacks

Zacks a créé les indices de cycle de vie pour fournir des détails plus approfondis sur les caractéristiques de risque et de rendement des fonds à date cible ou TDF. Sensibiliser les actionnaires de ces fonds au niveau élevé d'exposition aux actions – et donc au risque de perte du capital – à la date cible était l'une des principales motivations de la série.

La plupart des fonds à date cible définissent leur cible comme étant « jusqu'à » l'âge probable de la retraite d'un actionnaire de fonds, soit en investissant « jusqu'à » cette date, soit « jusqu'à » cette date. Comme Zacks l'a expliqué lors de son lancement, la plupart des trajectoires de descente TDF ciblent les espérances de vie actuarielles. En d'autres termes, la plupart de ces fonds supposent que l'actionnaire restera investi et aura besoin d'une combinaison de croissance et de conservation du capital pendant la retraite et conservera une partie de son allocation dans des actions à risque plus élevé. Zacks pensait que cette configuration créait un risque indu pour les investisseurs ayant des besoins en capitaux à court terme, tels que le financement d'une éducation universitaire ou le paiement de frais médicaux, où la perte d'une grande partie du principal était inacceptable.

Un TDF investissant "jusqu'à" une date cible, quant à lui, passerait en permanence à une allocation conservatrice basée sur la préservation du capital à la retraite, composée principalement d'obligations et de liquidités, dans le but de générer un revenu tout en protégeant le capital. Les critiques de ces TDF suggèrent que les retraités qui devraient être à la retraite pendant 20 à 30 ans ou plus ont besoin de l'appréciation du capital fournie par l'exposition aux actions pour les empêcher d'épuiser leur épargne-retraite.

Une autre considération est les trajectoires différentes suivies par chaque fournisseur de fonds à date cible. Le Fonds Fidelity Liberté 2030 devrait détenir 53 % d'actions, 40 % d'obligations et 7 % de liquidités à la retraite en 2030, une répartition plus agressive que le Fonds T. Rowe Price Target 2030, qui détiendrait 42,5 % d'actions et 57,5 % d'obligations.

Points forts

• Les indices Zacks Lifecycle sont des indices de référence utilisés pour mesurer la performance relative des fonds à date cible.

• Les fonds à échéancier sont des placements communs qui commencent par des placements plus risqués et deviennent graduellement plus conservateurs au fil du temps à l'approche de la retraite.

• En tant que tel, il existe plusieurs indices Zacks Lifecycle, chacun avec une date correspondant à la date de fin des fonds à date cible, généralement par incréments de 10 ans