Zacks livscykelindex

Vad är Zacks livscykelindex?

Zacks Lifecycle Index är en serie index utvecklade av Zacks Investment Research, Inc.,. som ger ett riktmärke för livscykelallokeringen av olika måldatumsfonder,. med olika index för varje måldatum.

Förstå Zacks livscykelindex

Zacks Lifecycle Index tillhandahåller jämförande riktmärken för livscykel- eller måltidsfonder som har blivit populära bland investerare som sparar till pension, särskilt de utan kunskap eller intresse för att vara aktivt involverad i förvaltningen av sina investeringar. När måldatumet närmar sig blir tillgångsallokeringen, eller glidbanan,. gradvis mer konservativ.

Zacks, en leverantör av proprietär forskning om värdepapper och paketerade investeringar, lanserade sina livscykelindex 2007. Den använder egna urvalsregler för att identifiera aktier och obligationer med risk-/avkastningsprofiler som överensstämmer med allmänna marknadsriktmärken. Vid lanseringen bestod de fem Zacks-indexen av olika kombinationer av amerikanska aktier, internationella utvecklade marknadsaktier och amerikanska obligationer för fonder med måldatum "vid pensionering" samt 2010, 2020, 2030 och 2040.

Exempel: Zacks 2040 Lifecyle Index

Zacks 2040 Lifecycle Index (ticker: TDAXFO) är designat för investerare som förväntar sig att gå i pension 2040. Enligt Zacks webbplats är målet med Indexet att välja en diversifierad grupp av aktier, obligationer och kompletterande värdepapper med potential att överträffa på en riskjusterad bas generella marknadsriktmärken.Utvalsmetoden för indexbeståndsdelar använder egenutvecklade urvalsregler med flera faktorer för att bestämma den optimala mixen av inhemska aktier, internationella aktier och räntebärande värdepapper i den övergripande allokeringen och för att identifiera de värdepapper som erbjuder störst potential ur ett risk/avkastningsperspektiv. Tillvägagångssättet är specifikt utformat för att förbättra investeringstillämpningar och investerbarhet. Indexet justeras årligen, eller vid behov, för att säkerställa snabba aktieval.

Motivation för Zacks livscykelindex

Zacks skapade livscykelindexen för att ge mer djupgående detaljer om risk- och avkastningsegenskaperna för måldatumsfonder eller TDF:er. Att utbilda aktieägarna i dessa fonder om den höga aktieexponeringen – och därmed risken för kapitalförlust – vid måldatumet var en av de främsta motiven för serien.

De flesta måldatumsfonder definierar sitt mål som antingen "till eller genom" den troliga pensionsåldern för en fondandelsägare, antingen investerar "till" det datumet eller "till" det datumet. Som Zacks förklarade i sin lansering, är de flesta TDF glidbanor inriktade på aktuariella förväntade livslängder. Med andra ord, de flesta av dessa fonder antar att aktieägaren kommer att förbli investerad och behöver en kombination av tillväxt och bevarande av kapital under pensioneringen och behålla en del av sin allokering i aktier med högre risk. Zacks ansåg att detta upplägg skapade onödiga risker för investerare med kortsiktiga kapitalbehov, som att finansiera en högskoleutbildning eller betala för sjukvårdskostnader, där det var oacceptabelt att förlora en stor del av huvudmannen.

En TDF som investerar "till" ett måldatum, skulle under tiden permanent övergå till en konservativ, kapitalbevarande-baserad allokering vid pensionering bestående mestadels av obligationer och kontanter, med målet att generera inkomster samtidigt som kapitalbeloppet skyddas. Kritiker av dessa TDF:er antyder att pensionärer som förväntas gå i pension i 20 till 30 år eller mer behöver den kapitaltillväxt som aktieexponeringen ger för att förhindra dem från att överleva sina pensionssparande.

En annan faktor är de olika glidbanorna som följs av varje leverantör av måldatumfonder. Fidelity Freedom 2030 Fund förväntas inneha 53 % aktier, 40 % obligationer och 7 % kontanter vid pensionering 2030, en mer aggressiv allokering än T. Rowe Price Target 2030 Fund, som skulle inneha 42,5 % aktier och 57,5 % obligationer.

Höjdpunkter

• Zacks Lifecycle Index är riktmärken som används för att mäta den relativa utvecklingen av fonder med måldatum.

– Måldatumsfonder är poolade investeringar som börjar med mer riskfyllda investeringar och som gradvis blir mer konservativa med tiden när pensionen närmar sig.

• Som sådana finns det flera Zacks Lifecycle-index, vart och ett med ett datum som motsvarar slutdatumet för måldatumfonder, vanligtvis i 10-årssteg