Zacks lífsferilsvísitölur

Hvað eru Zacks lífsferilsvísitölur?

Zacks lífsferilsvísitölur eru röð vísitalna þróaðar af Zacks Investment Research, Inc.,. sem veita viðmið fyrir úthlutun líftíma ýmissa sjóða með markdagsetningu,. með mismunandi vísitölu fyrir hverja markdagsetningu.

Að skilja Zacks lífsferilsvísitölur

Zacks lífsferilsvísitölur veita samanburðarviðmið fyrir líftíma- eða markmiðssjóði sem hafa orðið vinsælir hjá fjárfestum sem spara til eftirlauna, sérstaklega þeim sem hafa ekki þekkingu eða áhuga á að taka virkan þátt í stjórnun fjárfestinga sinna. Þegar markdagsetningin nálgast verður eignaúthlutunin, eða svifleiðin,. smám saman íhaldssamari.

Zacks, sem veitir sérrannsóknir á verðbréfum og pakkaðar fjárfestingar, setti líftímavísitölur sínar á markað árið 2007. Það notar sérvalsreglur til að bera kennsl á hlutabréf og skuldabréf með áhættu-/ávöxtunarsnið í samræmi við almenna markaðsviðmið. Við kynningu samanstóð Zacks vísitölurnar fimm af mismunandi samsetningum bandarískra hlutabréfa, hlutabréfa á alþjóðlegum þróuðum mörkuðum og bandarískra skuldabréfa fyrir sjóði með markmiðsdagsetningu „við starfslok“ sem og 2010, 2020, 2030 og 2040.

Dæmi: Zacks 2040 lífsferilsvísitalan

Zacks 2040 lífsferilsvísitalan (auðkenni: TDAXFO) er hönnuð fyrir fjárfesta sem búast við að hætta störfum árið 2040. Samkvæmt vefsíðu Zacks er markmið vísitölunnar að velja fjölbreyttan hóp hlutabréfa, skuldabréfa og viðbótarverðbréfa með möguleika á að ná betri árangri á á áhættuleiðréttum grunni almennra markaðsviðmiða. Aðferðafræði vísitöluþáttavals notar fjölþætta sérvalsreglur til að ákvarða bestu samsetningu innlendra hlutabréfa, alþjóðlegra hlutabréfa og verðbréfa með föstum tekjum í heildarúthlutuninni og til að bera kennsl á þau verðbréf sem bjóða upp á mest möguleika frá áhættu/ávöxtun sjónarhorni. Nálgunin er sérstaklega hönnuð til að auka fjárfestingarumsóknir og fjárfestahæfni. Vísitalan er leiðrétt árlega, eða eftir þörfum, til að tryggja tímanlega hlutabréfaval.

Hvatning fyrir Zacks lífsferilsvísitölur

Zacks bjó til lífsferilsvísitölurnar til að veita ítarlegri upplýsingar um áhættu- og ávöxtunareiginleika markdagasjóða eða TDFs. Að fræða hluthafa í þessum sjóðum um mikla áhættuskuldbindingu í hlutabréfum – og þar með hættu á höfuðstólstapi – á markmiðsdegi var ein helsta hvatningin fyrir flokkinn.

Flestir markmiðssjóðir skilgreina markmið sitt sem annað hvort „til eða í gegnum“ líklegan eftirlaunaaldur hluthafa sjóðsins, annaðhvort að fjárfesta „í gegnum“ þann dag eða „til“ þann dag. Eins og Zacks útskýrði þegar hún var sett á laggirnar, miða flestir TDF svifbrautir á tryggingafræðilegar lífslíkur. Með öðrum orðum, flestir þessara sjóða gera ráð fyrir að hluthafinn verði áfram fjárfestur og þurfi einhverja blöndu af vexti og varðveislu fjármagns á starfslokum og geymi hluta af úthlutun þeirra í hlutabréfum með meiri áhættu. Zacks taldi að þessi uppsetning skapaði óeðlilega áhættu fyrir fjárfesta með skammtímafjárþörf, svo sem að fjármagna háskólanám eða greiða fyrir lækniskostnað, þar sem það var óviðunandi að missa stóran hluta höfuðstóls.

TDF sem fjárfestir „til“ á markdegi, á meðan, myndi breytast til frambúðar yfir í íhaldssama úthlutun sem byggir á fjármagnsvörslu við starfslok sem samanstendur að mestu af skuldabréfum og reiðufé, með það að markmiði að afla tekna en vernda höfuðstól. Gagnrýnendur þessara TDFs benda til þess að eftirlaunaþegar sem búist er við að verði á eftirlaun í 20 til 30 ár eða lengur þurfi þá gengishækkun sem fylgir hlutabréfaáhættu til að koma í veg fyrir að þeir lifi lengur út eftirlaunasparnaðinn.

Önnur íhugun er mismunandi slóðaleiðir sem hver veitandi miðafjármögnunar fylgir. Gert er ráð fyrir að Fidelity Freedom 2030 sjóðurinn eigi 53% hlutabréf, 40% skuldabréf og 7% reiðufé við starfslok árið 2030, árásargjarnari úthlutun en T. Rowe Price Target 2030 sjóðurinn, sem myndi eiga 42,5% hlutabréf og 57,5% skuldabréf.

Hápunktar

Zacks lífsferilsvísitölur eru viðmið sem notuð eru til að mæla hlutfallslega frammistöðu sjóða sem miða að því.
Markmiðssjóðir eru samsettar fjárfestingar sem byrja með áhættusamari fjárfestingum og verða smám saman íhaldssamari með tímanum þegar starfslok nálgast.
Sem slíkar eru nokkrar Zacks Lifecycle vísitölur, hver með dagsetningu sem samsvarar lokadagsetningu markdagasjóða, venjulega í 10 ára þrepum