Zacks-Lebenszyklus-Indizes

Was sind Zacks-Lebenszyklus-Indizes?

Zacks Lifecycle-Indizes sind eine Reihe von Indizes, die von Zacks Investment Research, Inc. entwickelt wurden und eine Benchmark für die Lebenszyklus -Allokation verschiedener Zieldatumsfonds bieten,. mit einem anderen Index für jedes Zieldatum.

##Zacks-Lebenszyklus-Indizes verstehen

Zacks Lifecycle-Indizes bieten vergleichende Benchmarks für Lebenszyklus- oder Zieldatumsfonds, die bei Anlegern, die für den Ruhestand sparen, beliebt geworden sind, insbesondere bei solchen ohne das Wissen oder Interesse, sich aktiv an der Verwaltung ihrer Anlagen zu beteiligen. Je näher das Zieldatum rückt , desto konservativer wird die Vermögensallokation oder der Gleitpfad .

Zacks, ein Anbieter von proprietärem Research zu Wertpapieren und Investmentpaketen, hat seine Lebenszyklus-Indizes im Jahr 2007 eingeführt. Es verwendet proprietäre Auswahlregeln, um Aktien und Anleihen mit Risiko-Rendite-Profilen zu identifizieren, die mit allgemeinen Markt-Benchmarks übereinstimmen. Bei der Lancierung bestanden die fünf Zacks-Indizes aus verschiedenen Kombinationen von US-Aktien, Aktien internationaler Industrieländer und US-Anleihen für Fonds mit Zieldaten „im Ruhestand“ sowie 2010, 2020, 2030 und 2040.

Beispiel: Der Zacks 2040 Lifecycle Index

Der Zacks 2040 Lifecycle Index (Ticker: TDAXFO) ist für Anleger konzipiert, die voraussichtlich im Jahr 2040 in den Ruhestand gehen. Laut Zacks Website besteht das Ziel des Index darin, eine diversifizierte Gruppe von Aktien, Anleihen und ergänzenden Wertpapieren mit dem Potenzial für eine Outperformance auszuwählen eine risikoadjustierte Basis allgemeiner Marktbenchmarks.Die Methodik zur Auswahl der Indexbestandteile verwendet proprietäre Multifaktor-Auswahlregeln, um die optimale Mischung aus inländischen Aktien, internationalen Aktien und festverzinslichen Wertpapieren in der Gesamtallokation zu bestimmen und die Wertpapiere zu identifizieren, die das größte Angebot bieten Potenzial aus Risiko-Rendite-Perspektive. Der Ansatz ist speziell darauf ausgelegt, Anlageanwendungen und Anlagemöglichkeiten zu verbessern. Der Index wird jährlich oder nach Bedarf angepasst, um eine zeitnahe Aktienauswahl zu gewährleisten.

Motivation für Zacks-Lebenszyklus-Indizes

Zacks erstellte die Lebenszyklusindizes, um detailliertere Details zu den Risiko- und Ertragsmerkmalen von Zieldatumsfonds oder TDFs bereitzustellen. Die Aufklärung der Anteilseigner dieser Fonds über das hohe Aktienengagement – und damit das Risiko eines Kapitalverlusts – zum Stichtag war eine der Hauptmotivationen für die Serie.

Die meisten Zieldatumsfonds definieren ihr Ziel entweder als „bis oder bis“ zum voraussichtlichen Rentenalter eines Fondsanteilseigners, der entweder „bis“ zu diesem Datum oder „bis“ zu diesem Datum investiert. Wie Zacks bei seiner Markteinführung erklärte, zielen die meisten TDF-Gleitpfade auf versicherungsmathematische Lebenserwartungen ab. Mit anderen Worten, die meisten dieser Fonds gehen davon aus, dass die Anteilseigner investiert bleiben und eine Kombination aus Wachstum und Kapitalerhaltung im Ruhestand benötigen und einen Teil ihrer Allokation in Aktien mit höherem Risiko halten. Zacks war der Ansicht, dass diese Einrichtung ein unangemessenes Risiko für Anleger mit kurzfristigem Kapitalbedarf darstellte, z. B. die Finanzierung einer College-Ausbildung oder die Zahlung von Arztkosten, bei denen der Verlust eines großen Teils des Kapitals nicht akzeptabel war.

Ein TDF, der „bis“ zu einem Zieldatum investiert, würde hingegen dauerhaft zu einer konservativen, auf Kapitalerhaltung basierenden Allokation im Ruhestand wechseln, die hauptsächlich aus Anleihen und Barmitteln besteht, mit dem Ziel, Erträge zu erzielen und gleichzeitig das Kapital zu schützen. Kritiker dieser TDFs weisen darauf hin, dass Rentner, die voraussichtlich 20 bis 30 Jahre oder länger im Ruhestand sein werden, den Kapitalzuwachs benötigen, der durch Aktienengagements bereitgestellt wird, um zu verhindern, dass sie ihre Altersersparnisse überdauern.

Ein weiterer Aspekt sind die unterschiedlichen Gleitpfade, denen die einzelnen Anbieter von Stichtagsfonds folgen. Der Fidelity Freedom 2030 Fund wird voraussichtlich 53 % Aktien, 40 % Anleihen und 7 % Barmittel bei Pensionierung im Jahr 2030 halten, eine aggressivere Allokation als der T. Rowe Price Target 2030 Fund, der 42,5 % Aktien und 57,5 % Anleihen halten würde.

Höhepunkte

• Zacks Lifecycle-Indizes sind Benchmarks, die zur Messung der relativen Wertentwicklung von Zieldatumsfonds verwendet werden.

• Zieldatumsfonds sind gepoolte Anlagen, die mit riskanteren Anlagen beginnen und im Laufe der Zeit immer konservativer werden, je näher der Ruhestand rückt.

• Daher gibt es mehrere Zacks Lifecycle-Indizes, jeder mit einem Datum, das dem Enddatum der Zieldatumsfonds entspricht, typischerweise in 10-Jahres-Schritten